বাজারে সময় কেন বাজারের সময়ের চেয়ে বেশি: এর পেছনের গণিত

"বাজারে সময় বাজারের চেয়েও বেশি সময়কে ছাড়িয়ে যায়" এই বাক্যাংশটি সবচেয়ে বেশি পুনরাবৃত্ত বিনিয়োগের নীতিগুলির মধ্যে একটি। অনেক আর্থিক ক্লিচের বিপরীতে, এটি অপ্রতিরোধ্য অভিজ্ঞতামূলক প্রমাণ দ্বারা সমর্থিত। তথ্য দেখায় যে যারা ধারাবাহিকভাবে বিনিয়োগ করে তারা বাজারে প্রবেশ এবং বাইরে যাওয়ার চেষ্টা করে তাদের তুলনায় নাটকীয়ভাবে ভাল রিটার্ন অর্জন করে।

এই নীতির পিছনের গণিতটি সহজ কিন্তু শক্তিশালী। বাজারের রিটার্ন অল্প সংখ্যক দিনে কেন্দ্রীভূত হয়। এমনকি সেরা দিনগুলির একটি মুষ্টিমেয় মিস করা, যা আগে থেকে ভবিষ্যদ্বাণী করা অসম্ভব, দীর্ঘমেয়াদী কর্মক্ষমতাকে ধ্বংস করে দেয়। বিনিয়োগে টিকে থাকা নিশ্চিত করে যে আপনি সেগুলি সবই ক্যাপচার করতে পারবেন।

এই নীতিটি প্রতিটি প্রধান বাজারে, প্রতিটি সময়কাল অধ্যয়ন করা হয়েছে এবং কার্যত প্রতিটি সম্পদ শ্রেণীতে পরীক্ষিত হয়েছে। উপসংহার সর্বদা একই: সময়ের সাথে সাথে বাজারে ধারাবাহিক এক্সপোজার বাজার কখন উত্থান বা পতন ঘটবে তা ভবিষ্যদ্বাণী করার চেষ্টা করার চেয়ে ভাল ফলাফল দেয়।

S&P 500 এর উপর করা গবেষণায় দেখা গেছে যে, ২০ বছরের মধ্যে মাত্র ১০টি সেরা দিন মিস করলে আপনার মোট রিটার্ন অর্ধেকেরও বেশি কমে যেতে পারে। ২০টি সেরা দিন মিস করলে আপনার রিটার্ন ৭৫% এরও বেশি কমে যেতে পারে। এই সেরা দিনগুলি এলোমেলোভাবে ঘটে এবং প্রায়শই সবচেয়ে খারাপ দিনের কাছাকাছি ক্লাস্টার করা হয়, যার ফলে সময় নির্ধারণ করা অসম্ভব হয়ে পড়ে।

বাজার ইতিহাসের প্রতিটি ২০ বছরের ঘূর্ণায়মান সময়ের একটি সমীক্ষা দেখায় যে, সম্পূর্ণ বিনিয়োগকারী বিনিয়োগকারীরা প্রায় প্রতিটি ক্ষেত্রেই ইতিবাচক রিটার্ন পেয়েছেন। যেসব বিনিয়োগকারী মন্দার সময় নগদে চলে গেছেন এবং কেবল পরিস্থিতির উন্নতি হলেই ফিরে এসেছেন, তাদের ফলাফল ধারাবাহিকভাবে খারাপ ছিল।

গণিতটি ক্ষমার যোগ্য নয়: এমনকি নিখুঁত সময়, প্রতিটি পতনের আগে বিক্রি করা এবং প্রতিটি পতনের সময় ক্রয় করা, কেবল বিনিয়োগে থাকার চেয়ে সামান্য ভালো ফলাফল দেয়। এবং বাস্তবে নিখুঁত সময় অর্জন করা অসম্ভব। বাস্তবসম্মত তুলনা হল বিনিয়োগে থাকার এবং অসম্পূর্ণ সময়মত সিদ্ধান্ত নেওয়ার মধ্যে, যা বিনিয়োগে থাকার পক্ষে অপ্রতিরোধ্য।

বাজারে থাকা সময় যে কাজ করে তা না বোঝাই চ্যালেঞ্জ। এটি এমন একটি ব্যবস্থা তৈরি করা যা আপনাকে বিনিয়োগ করতে সাহায্য করে যখন প্রতিটি প্রবৃত্তি আপনাকে বিক্রি করতে বলে। বাজারের পতনের সময়, নগদে স্থানান্তরিত করে আপনার মূলধন রক্ষা করার তাগিদ অপ্রতিরোধ্য হতে পারে, এমনকি যখন আপনি বুদ্ধিবৃত্তিকভাবে জানেন যে বিনিয়োগ ধরে রাখলে আরও ভালো ফলাফল পাওয়া যায়।

স্বয়ংক্রিয় পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা বাজারের সমস্ত পরিস্থিতিতে আপনার বরাদ্দ বজায় রেখে এই চ্যালেঞ্জের সমাধান করে। সিস্টেমটি বিনিয়োগে টিকে থাকে কারণ এতে কোনও আবেগ থাকে না। আপনি লাভবান হন কারণ আপনি বাজারে ধারাবাহিক, সুশৃঙ্খল সময় থেকে আসা রিটার্ন ক্যাপচার করেন।