সম্পদ বরাদ্দ কী এবং কেন এটি আপনার রিটার্নের 90% নির্ধারণ করে?
সম্পদ বরাদ্দ হল একজন বিনিয়োগকারীর সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ সিদ্ধান্ত। আপনি কোন ব্যক্তিগত বিনিয়োগ বেছে নিচ্ছেন তার চেয়ে আপনার মূলধন কীভাবে ভাগ করবেন তা কেন গুরুত্বপূর্ণ তা জানুন।
সম্পদ বরাদ্দ হল আপনার বিনিয়োগ মূলধনকে বিভিন্ন সম্পদ বিভাগে ভাগ করার প্রক্রিয়া। এটি পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনার একটি ছোটখাটো বিবরণ নয়। ব্রিনসন, হুড এবং বিবোওয়ারের যুগান্তকারী গবেষণা অনুসারে, সম্পদ বরাদ্দ সময়ের সাথে সাথে একটি পোর্টফোলিওর রিটার্নের 90% এরও বেশি পরিবর্তনশীলতা ব্যাখ্যা করে। স্টক বাছাই নয়। বাজারের সময় নয়। আপনি যেভাবে আপনার অর্থ ভাগ করেন।
এই আবিষ্কারটি কয়েক দশকের তথ্য-উপাত্তের মাধ্যমে প্রতিলিপি করা হয়েছে এবং বিনিয়োগ গবেষণায় এটি সবচেয়ে শক্তিশালী সিদ্ধান্তগুলির মধ্যে একটি। তবুও বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী তাদের বেশিরভাগ সময় এবং শক্তি ব্যক্তিগত নিরাপত্তা নির্বাচনের উপর ব্যয় করেন, যা দীর্ঘমেয়াদী ফলাফলের জন্য একটি ছোট অংশ অবদান রাখে।
সম্পদ বরাদ্দ বোঝা এবং তা পদ্ধতিগতভাবে বাস্তবায়ন করা হল যেকোনো বিনিয়োগকারীর জন্য সর্বোচ্চ সুবিধাজনক সিদ্ধান্ত। বাকি সবকিছুই গৌণ।
সম্পদ বরাদ্দ বলতে আসলে কী বোঝায়
সহজ কথায় বলতে গেলে, সম্পদ বরাদ্দকরণের অর্থ হল আপনার পোর্টফোলিওর কত শতাংশ বিনিয়োগের বিভিন্ন বিভাগে যাবে তা নির্ধারণ করা। ঐতিহ্যবাহী বিভাগগুলির মধ্যে রয়েছে স্টক, বন্ড, রিয়েল এস্টেট এবং নগদ। আধুনিক পদ্ধতিগুলি প্রযুক্তি, স্বাস্থ্যসেবা, শক্তি, কৃষি এবং ডিজিটাল সম্পদকে স্বতন্ত্র বরাদ্দকরণ থিম হিসাবে অন্তর্ভুক্ত করার জন্য এটিকে প্রসারিত করে।
লক্ষ্য একক সেরা বিনিয়োগ খুঁজে বের করা নয়। এটি এমন বিনিয়োগের সংমিশ্রণ তৈরি করা যা একসাথে, যেকোনো একক বিভাগের চেয়ে ভালো ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্ন প্রদান করে। বরাদ্দের জাদু উপাদানগুলির মধ্যে নয়, সংমিশ্রণে।
অর্থনৈতিক অবস্থার উপর বিভিন্ন সম্পদের বিভাগ ভিন্নভাবে প্রতিক্রিয়া দেখায়। যখন প্রযুক্তির লড়াই হয়, তখন স্বাস্থ্যসেবা সমৃদ্ধ হতে পারে। যখন শক্তি হ্রাস পায়, তখন কৃষি স্থিতিশীল থাকতে পারে। একসাথে একাধিক বিভাগ ধরে রাখার মাধ্যমে, আপনি আপনার মোট পোর্টফোলিওতে যেকোনো একক মন্দার প্রভাব কমাতে পারেন।
স্টক বাছাইয়ের চেয়ে বরাদ্দ কেন বেশি গুরুত্বপূর্ণ
বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী বিশ্বাস করেন যে সঠিক স্টক নির্বাচন করা বিনিয়োগ সাফল্যের মূল চাবিকাঠি। তথ্য ভিন্ন গল্প বলে। গবেষণায় ধারাবাহিকভাবে দেখা গেছে যে বিস্তৃত বরাদ্দের সিদ্ধান্ত, প্রতিটি বিভাগে কতটা যাবে, তা অর্থপূর্ণ সময়কালে পোর্টফোলিওর বেশিরভাগ কর্মক্ষমতাকে চালিত করে।
পৃথক স্টক নির্বাচন এবং বাজারের সময় একসাথে রিটার্নের পরিবর্তনশীলতার ১০% এরও কম কারণ। এর অর্থ এই নয় যে এগুলি মূল্যহীন, তবে এর অর্থ হল তাদের প্রকৃত প্রভাবের তুলনায় নাটকীয়ভাবে অতিরিক্ত গুরুত্ব দেওয়া হয়েছে। যে বিনিয়োগকারীরা তাদের সামগ্রিক বরাদ্দ উপেক্ষা করে পৃথক পছন্দের উপর আচ্ছন্ন হন তাদের অগ্রাধিকারগুলি উল্টে যায়।
এর বাস্তব তাৎপর্য স্পষ্ট: আপনার বরাদ্দ সঠিকভাবে করা এবং সুশৃঙ্খল পুনঃভারসাম্যের মাধ্যমে তা বজায় রাখা আপনার দীর্ঘমেয়াদী সম্পদের জন্য ব্যক্তিগত সিকিউরিটিজ নিয়ে যেকোনো গবেষণার চেয়ে বেশি কার্যকর হবে।
বাস্তবে সম্পদ বরাদ্দ বাস্তবায়ন
কার্যকর সম্পদ বরাদ্দের জন্য তিনটি জিনিস প্রয়োজন: একটি চিন্তাশীল প্রাথমিক বিভাজন, ধারাবাহিক পুনর্ভারসাম্য এবং বাজার চক্রের মাধ্যমে আপনার পরিকল্পনা বজায় রাখার শৃঙ্খলা। প্রাথমিক বিভাজনটি আপনার সময়সীমা, ঝুঁকি সহনশীলতা এবং আর্থিক লক্ষ্যগুলি প্রতিফলিত করা উচিত।
পুনঃভারসাম্যকরণ অপরিহার্য কারণ বাজারের গতিবিধি আপনার পোর্টফোলিওকে তার লক্ষ্য বরাদ্দ থেকে ক্রমাগত দূরে ঠেলে দেয়। নিয়মিত পুনঃভারসাম্যকরণ ছাড়া, একটি বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও ধীরে ধীরে সম্প্রতি যা সেরা পারফর্ম করেছে তার উপর একটি ঘনীভূত বাজিতে রূপান্তরিত হয়, যা বরাদ্দ অর্জনের জন্য ডিজাইন করা হয়েছে তার ঠিক বিপরীত।
বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের জন্য, স্বয়ংক্রিয় বরাদ্দ ব্যবস্থা শৃঙ্খলা বজায় রাখার সবচেয়ে নির্ভরযোগ্য পথ প্রদান করে। তারা আবেগগত বাধাগুলি দূর করে যা বিনিয়োগকারীদের অস্থির সময়কালে তাদের বরাদ্দ কৌশল পরিত্যাগ করতে বাধ্য করে, যখন বরাদ্দ বজায় রাখা সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ।
Index500 দীর্ঘমেয়াদী প্রবৃদ্ধির জন্য পরিকল্পিত পোর্টফোলিও তৈরি করতে পাঁচটি অর্থনৈতিক বিষয় জুড়ে পদ্ধতিগত সম্পদ বরাদ্দ ব্যবহার করে।