שווקי שורים לעומת שווקי דובים: מה שמשקיעים לטווח ארוך צריכים לדעת

שוק שורי הוא תקופה מתמשכת של עליית מחירים, המוגדרת בדרך כלל כעלייה של 20% או יותר מהשפל האחרון. שוק דובי הוא ההפך הגמור: ירידה מתמשכת של 20% או יותר. מחזורים אלה הם מאפיין בסיסי של שווקים פיננסיים והם יימשכו כל עוד השווקים קיימים.

עבור משקיעים לטווח ארוך, הדבר החשוב ביותר להבין לגבי מחזורי שוק הוא ששניהם זמניים. שווקי שורים אינם נמשכים לנצח, וגם לא שווקי דובים. המשקיעים שבונים את העושר הרב ביותר הם אלו ששומרים על האסטרטגיה שלהם בשניהם, במקום לרדוף אחר העליות או לברוח מהשפל.

הבנת מה מניע את המחזורים הללו יכולה לעזור לך לשמור על המשמעת הרגשית הדרושה כדי להישאר מושקע בשני השלבים.

שווקי שוורים מונעים על ידי פעילות כלכלית מתרחבת, עלייה ברווחי חברות, ריביות נמוכות ואופטימיות בקרב משקיעים. הם נוטים להימשך זמן רב יותר משווקי דובים: שוק שורי ממוצע נמשך כארבע עד חמש שנים, בעוד ששוק דובי ממוצע נמשך כשנה אחת.

שווקי דובים מופעלים על ידי מיתון, עליית ריביות, זעזועים גיאופוליטיים או התפוצצות בועות ספקולטיביות. הם קצרים יותר אך עזים יותר, כאשר המחירים יורדים במהירות. מהירות הירידה היא מה שהופכת את שוקי הדובים להרסניים מבחינה פסיכולוגית ומניעה מכירות פאניקה.

האסימטריה בין שווקי שורי לשווקים דוביים היא קריטית למשקיעים לטווח ארוך. מכיוון ששוקי שורי ארוכים וחזקים יותר משווקי דוביים, השקעה לאורך שניהם מניבה תשואות חיוביות כמעט בכל תקופה ארוכת טווח בהיסטוריה של השוק.

במהלך שווקי שור, משקיעים הופכים לבטוחים מדי. הם מגדילים את חשיפתם לסיכון, נוטשים את הפיזור כדי להתרכז במה שמבצע את הביצועים הטובים ביותר, ומתחילים להאמין שיש להם תובנה מיוחדת לגבי השוק. ריכוזיות זו יוצרת פגיעות לירידה הבלתי נמנעת.

במהלך שוקי דובי, משקיעים נכנסים לפאניקה. הם מוכרים במחירים מופחתים, עוברים למזומן ומחכים לאותות ברורים של התאוששות לפני שהם משקיעים מחדש. הבעיה היא שאותות התאוששות נראים רק במבט לאחור. ההתאוששות החזקה ביותר מתחילה כאשר הסנטימנט בשפל המדרגה, מה שאומר שהמתנה לבהירות מבטיחה החמצת ההתאוששות.

הקו המשותף הוא שתגובות רגשיות לתנאי השוק מובילות לאותה תוצאה: קנייה גבוהה בשווקים שוריים ומכירה נמוכה בשווקים דוביים. זהו בדיוק ההפך ממה שמניב תשואות טובות.

הגישה היעילה ביותר למחזורי שוק היא תוכנית שלא משתנה בהתאם לעלייה או ירידה בשוק. שמרו על הקצאת היעד שלכם, איזנו מחדש לפי לוח הזמנים, והתנגדו לדחף להתאים את האסטרטגיה שלכם על סמך ביצועי השוק האחרונים.

ניהול תיקי השקעות אוטומטי מאפשר גישה זו על ידי הסרת האלמנט האנושי מהביצוע. ההקצאה שלך נשארת על המטרה הן בשוקי שוורים והן בשוקי דובים, וזו בדיוק ההתנהגות שמייצרת את התוצאות הטובות ביותר לטווח ארוך.