तेजी बनाम मंदी: दीर्घकालिक निवेशकों को वास्तव में क्या जानना चाहिए
तेजी और मंदी के बाजारों को समझना आपको दोनों ही स्थितियों में शांत रहने में मदद करता है। जानें कि बाजार चक्रों को कौन से कारक संचालित करते हैं और दीर्घकालिक निवेशकों को दोनों के प्रति अनुशासन क्यों बरतना चाहिए।
तेजी का बाजार कीमतों में निरंतर वृद्धि की अवधि है, जिसे आमतौर पर हाल के निचले स्तरों से 20% या उससे अधिक की वृद्धि के रूप में परिभाषित किया जाता है। मंदी का बाजार इसका विपरीत है: 20% या उससे अधिक की निरंतर गिरावट। ये चक्र वित्तीय बाजारों की मूलभूत विशेषता हैं और जब तक बाजार अस्तित्व में रहेंगे, तब तक जारी रहेंगे।
दीर्घकालिक निवेशकों के लिए, बाजार चक्रों के बारे में समझने वाली सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि दोनों ही अस्थायी होते हैं। तेजी का बाजार हमेशा के लिए नहीं रहता, न ही मंदी का बाजार। सबसे अधिक धन अर्जित करने वाले निवेशक वे होते हैं जो दोनों ही स्थितियों में अपनी रणनीति को बनाए रखते हैं, न कि ऊंचाइयों के पीछे भागने या गिरावट से बचने की कोशिश करते हैं।
इन चक्रों को संचालित करने वाले कारकों को समझने से आपको दोनों चरणों में निवेशित रहने के लिए आवश्यक भावनात्मक अनुशासन बनाए रखने में मदद मिल सकती है।
बाजार चक्रों की संरचना
तेजी के बाजार आर्थिक गतिविधियों में विस्तार, कंपनियों की बढ़ती आय, कम ब्याज दरों और निवेशकों के आशावाद से प्रेरित होते हैं। ये मंदी के बाजारों की तुलना में अधिक समय तक चलते हैं: तेजी का बाजार औसतन चार से पांच साल तक चलता है, जबकि मंदी का बाजार लगभग एक साल तक रहता है।
मंदी, बढ़ती ब्याज दरें, भू-राजनीतिक उथल-पुथल या सट्टेबाजी के बुलबुले फूटने से बाज़ार में गिरावट आती है। ये बाज़ार कम समय के होते हैं लेकिन अधिक तीव्र होते हैं, जिनमें कीमतें तेज़ी से गिरती हैं। गिरावट की गति ही बाज़ार को मनोवैज्ञानिक रूप से विनाशकारी बनाती है और घबराहट में बिकवाली को बढ़ावा देती है।
तेजी और मंदी के बाजारों के बीच का अंतर दीर्घकालिक निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है। चूंकि तेजी के बाजार मंदी के बाजारों की तुलना में लंबे और अधिक शक्तिशाली होते हैं, इसलिए दोनों ही अवधियों में निवेशित रहने से बाजार के इतिहास में लगभग हर दीर्घकालिक अवधि में सकारात्मक प्रतिफल प्राप्त होता है।
निवेशक प्रत्येक चरण में जो गलतियाँ करते हैं
तेजी के दौर में निवेशक अतिआत्मविश्वासी हो जाते हैं। वे जोखिम बढ़ा देते हैं, विविधीकरण को त्यागकर केवल उसी चीज़ पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो सबसे अच्छा प्रदर्शन कर रही होती है, और यह मानने लगते हैं कि उन्हें बाजार की विशेष समझ है। यह एकाग्रता अपरिहार्य मंदी के प्रति संवेदनशीलता पैदा करती है।
मंदी के दौर में निवेशक घबरा जाते हैं। वे गिरी हुई कीमतों पर अपने शेयर बेच देते हैं, नकदी में बदल जाते हैं और दोबारा निवेश करने से पहले सुधार के स्पष्ट संकेतों का इंतजार करते हैं। समस्या यह है कि सुधार के संकेत केवल बाद में ही दिखाई देते हैं। सबसे मजबूत सुधार तब शुरू होते हैं जब बाजार का माहौल सबसे खराब होता है, जिसका मतलब है कि स्पष्टता का इंतजार करने से सुधार का मौका चूक जाना तय है।
इन सबमें एक बात समान है कि बाजार की स्थितियों पर भावनात्मक प्रतिक्रियाएँ एक ही परिणाम की ओर ले जाती हैं: तेजी के बाजार में ऊँची कीमत पर खरीदना और मंदी के बाजार में कम कीमत पर बेचना। यह अच्छे लाभ प्राप्त करने के बिल्कुल विपरीत है।
बाजार चक्रों के प्रति अनुशासित दृष्टिकोण
बाजार के उतार-चढ़ाव से निपटने का सबसे कारगर तरीका यह है कि आपके पास एक ऐसी योजना हो जो बाजार के बढ़ने या गिरने के आधार पर न बदले। अपने लक्षित आवंटन को बनाए रखें, समय पर पुनर्संतुलन करें और हाल के बाजार प्रदर्शन के आधार पर अपनी रणनीति में बदलाव करने की इच्छा का विरोध करें।
स्वचालित पोर्टफोलियो प्रबंधन से मानवीय हस्तक्षेप समाप्त हो जाता है, जिससे यह अनुशासन हासिल करना संभव हो जाता है। तेजी और मंदी दोनों ही बाजारों में आपका निवेश लक्ष्य पर स्थिर रहता है, और यही वह व्यवहार है जो दीर्घकालिक सर्वोत्तम परिणाम देता है।
Index500 यह सभी बाजार स्थितियों में व्यवस्थित आवंटन बनाए रखता है, यह सुनिश्चित करते हुए कि बाजार में तेजी हो या गिरावट, आपका पोर्टफोलियो अनुशासित बना रहे।