Lima Kesalahan Portofolio yang Terus Dilakukan Para Peraih Penghasilan Tinggi

Mendapatkan penghasilan tinggi adalah sebuah pencapaian, tetapi hal itu tidak serta merta disertai dengan pendidikan investasi. Banyak profesional kaya, termasuk eksekutif, dokter, insinyur, dan pemilik bisnis, berasumsi bahwa kesuksesan profesional mereka secara alami akan berujung pada kesuksesan investasi. Seringkali, hal itu tidak terjadi.

Faktanya, mereka yang berpenghasilan tinggi menghadapi serangkaian jebakan perilaku unik yang dapat mengikis kekayaan lebih cepat daripada gaji sederhana yang dapat membangunnya. Kepercayaan diri yang berasal dari pencapaian karier terkadang berubah menjadi kepercayaan diri yang berlebihan di pasar keuangan. Toleransi terhadap kompleksitas yang bermanfaat bagi mereka dalam profesi mereka berubah menjadi preferensi terhadap investasi yang tidak perlu kompleks.

Lima kesalahan ini secara konsisten muncul di kalangan profesional berpenghasilan tinggi. Mengenali kesalahan-kesalahan ini adalah langkah pertama. Membangun sistem yang mencegahnya adalah solusinya.

Seorang eksekutif teknologi yang kariernya bergantung pada sektor teknologi, yang memiliki opsi saham di perusahaan teknologi, dan yang portofolio investasinya juga didominasi oleh saham teknologi, memiliki tingkat konsentrasi yang berbahaya. Jika sektor tersebut mengalami koreksi, semuanya akan terkena dampak sekaligus: pendapatan, ekuitas yang belum diinvestasikan, dan investasi.

Kesalahan ini dapat dimengerti. Orang berinvestasi pada apa yang mereka ketahui, dan mereka yang berpenghasilan tinggi lebih mengenal industri mereka sendiri daripada apa pun. Tetapi keakraban menciptakan titik buta. Menjadi ahli dalam pengembangan perangkat lunak tidak membuat seseorang menjadi ahli dalam penilaian perusahaan perangkat lunak.

Solusinya adalah diversifikasi yang disengaja untuk menjauhi eksposur profesional Anda. Jika karier Anda di bidang teknologi, portofolio Anda harus secara sengaja memberikan bobot lebih besar pada tema-tema seperti perawatan kesehatan, energi, dan pertanian untuk menyeimbangkan risiko yang sudah Anda tanggung.

Para penerima penghasilan tinggi sering kali ditawari produk investasi eksklusif atau kompleks: dana lindung nilai (hedge fund), surat utang terstruktur (structured notes), penempatan pribadi (private placement), dan investasi alternatif dengan persyaratan minimum yang tinggi. Produk-produk ini seringkali disertai dengan biaya tinggi, periode penguncian (lockup period) yang panjang, dan transparansi yang terbatas.

Kompleksitas memberikan kesan canggih. Hal ini menunjukkan akses ke sesuatu yang tidak dapat dijangkau oleh investor rata-rata. Dalam praktiknya, banyak produk ini berkinerja lebih rendah daripada strategi portofolio sederhana dan terdiversifikasi setelah memperhitungkan biaya. Eksklusivitas seringkali merupakan fitur pemasaran daripada fitur kinerja.

Portofolio jangka panjang yang paling sukses cenderung sederhana: terdiversifikasi di berbagai tema ekonomi, diseimbangkan kembali secara teratur, dan terbebas dari kerumitan yang tidak perlu. Kecanggihan dalam berinvestasi berasal dari disiplin, bukan dari banyaknya produk eksotis dalam portofolio Anda.

Mereka yang berpenghasilan tinggi seringkali memiliki waktu luang paling sedikit dibandingkan orang lain. Di antara karier yang menuntut, kewajiban keluarga, dan beban administratif perencanaan pajak penghasilan tinggi, pengelolaan investasi berada di urutan terbawah daftar prioritas. Berbulan-bulan atau bertahun-tahun berlalu tanpa ada peninjauan portofolio.

Kelalaian ini bukanlah kemalasan. Ini adalah masalah alokasi sumber daya. Waktu yang dihabiskan untuk mengelola investasi adalah waktu yang tidak dihabiskan untuk menghasilkan pendapatan atau membangun karier. Banyak orang berpenghasilan tinggi secara rasional menyimpulkan bahwa waktu mereka lebih baik dihabiskan di tempat lain, dan mereka sering kali benar.

Bahayanya adalah portofolio yang diabaikan akan bergeser. Alokasi menjadi terkonsentrasi. Penyeimbangan ulang tidak terjadi. Peluang untuk melakukan penyesuaian terlewatkan. Solusinya bukanlah menghabiskan lebih banyak waktu untuk portofolio Anda. Solusinya adalah menggunakan sistem yang mengelolanya secara otomatis sehingga disiplin tetap terjaga bahkan ketika perhatian Anda teralihkan.

Optimalisasi pajak itu penting, tetapi sebagian orang berpenghasilan tinggi terlalu fokus pada meminimalkan pajak sehingga hal itu mendistorsi keputusan investasi mereka. Mereka mempertahankan posisi yang merugi terlalu lama untuk menghindari realisasi keuntungan. Mereka menghindari penyeimbangan ulang karena implikasi pajak. Mereka memilih investasi berdasarkan perlakuan pajak daripada kesesuaian portofolio.

Pajak adalah biaya investasi, tetapi merupakan biaya investasi yang sukses. Membayar pajak atas keuntungan berarti Anda memiliki keuntungan. Membiarkan rasa takut akan pajak mencegah penyeimbangan kembali atau alokasi yang tepat dapat menyebabkan kerugian lebih besar dalam pengembalian yang hilang daripada pajak yang seharusnya dibayarkan.

Strategi portofolio yang dirancang dengan baik mempertimbangkan efisiensi pajak tanpa membiarkan pajak menjadi penentu setiap keputusan. Tujuannya adalah untuk mengoptimalkan pengembalian setelah pajak, bukan untuk meminimalkan pajak dengan mengorbankan pengembalian.

Dalam sebagian besar karier, usaha yang lebih besar menghasilkan hasil yang lebih besar. Kerja keras mengarah pada promosi, pendapatan yang lebih tinggi, dan hasil yang lebih baik. Namun, investasi tidak bekerja seperti itu. Aktivitas yang lebih banyak dalam portofolio seringkali menyebabkan hasil yang lebih buruk, bukan yang lebih baik.

Para pekerja berpenghasilan tinggi yang menerapkan etika kerja profesional mereka pada investasi cenderung terlalu sering melakukan transaksi, terlalu sering memeriksa kinerja, dan bereaksi terlalu agresif terhadap berita pasar. Masing-masing perilaku ini mengikis keuntungan dari waktu ke waktu. Korelasi antara upaya investasi dan hasil investasi seringkali negatif.

Pendekatan investasi terbaik untuk para profesional yang sibuk dan berpenghasilan tinggi adalah pendekatan yang membutuhkan upaya berkelanjutan minimal: strategi alokasi sistematis dengan penyeimbangan ulang otomatis yang menjaga disiplin tanpa menuntut perhatian.

Keuntungan dari penghasilan tinggi adalah Anda memiliki lebih banyak modal untuk diinvestasikan. Risikonya adalah, tanpa sistem yang disiplin, modal tersebut rentan terhadap kesalahan perilaku yang sama yang memengaruhi setiap investor, terkadang diperparah oleh rasa percaya diri yang berlebihan.

Membangun kekayaan bukan tentang bekerja lebih keras pada portofolio Anda. Ini tentang membangun struktur yang secara konsisten bekerja untuk Anda. Bagi mereka yang berpenghasilan tinggi dan ingin investasi mereka mencerminkan disiplin yang sama seperti yang mereka terapkan dalam karier mereka, manajemen portofolio otomatis menyediakan kerangka kerja yang tepat.