Mengapa Berinvestasi Lebih Lama di Pasar Mengalahkan Strategi Memperkirakan Waktu yang Tepat untuk Masuk Pasar: Matematika di Baliknya

Ungkapan "berinvestasi dalam jangka waktu lama di pasar lebih baik daripada mencoba mengatur waktu yang tepat untuk masuk dan keluar pasar" adalah salah satu pepatah investasi yang paling sering diulang. Tidak seperti banyak klise keuangan lainnya, pepatah ini didukung oleh bukti empiris yang sangat kuat. Data menunjukkan bahwa investor yang tetap berinvestasi secara konsisten memperoleh pengembalian yang jauh lebih baik daripada mereka yang mencoba keluar masuk pasar.

Matematika di balik prinsip ini sederhana namun ampuh. Keuntungan pasar terkonsentrasi pada sejumlah kecil hari. Melewatkan bahkan beberapa hari terbaik, yang tidak mungkin diprediksi sebelumnya, akan menghancurkan kinerja jangka panjang. Tetap berinvestasi memastikan Anda mendapatkan semua keuntungan tersebut.

Prinsip ini telah diuji di setiap pasar utama, setiap periode waktu yang dipelajari, dan hampir setiap kelas aset. Kesimpulannya selalu sama: paparan yang konsisten terhadap pasar dari waktu ke waktu menghasilkan hasil yang lebih baik daripada mencoba memprediksi kapan pasar akan naik atau turun.

Riset terhadap S&P 500 menunjukkan bahwa melewatkan hanya 10 hari terbaik dalam periode 20 tahun dapat mengurangi total keuntungan Anda lebih dari setengahnya. Melewatkan 20 hari terbaik dapat mengurangi keuntungan Anda lebih dari 75%. Hari-hari terbaik ini terjadi secara acak dan seringkali berkelompok di dekat hari-hari terburuk, sehingga mustahil untuk diprediksi melalui pengaturan waktu.

Sebuah studi yang menganalisis setiap periode bergulir 20 tahun dalam sejarah pasar menunjukkan imbal hasil positif di hampir setiap kasus bagi investor yang tetap berinvestasi penuh. Bagi investor yang beralih ke uang tunai selama penurunan pasar dan baru kembali berinvestasi ketika kondisi membaik, hasilnya secara konsisten lebih buruk.

Perhitungan matematisnya tidak kenal ampun: bahkan pengaturan waktu yang sempurna, menjual sebelum setiap penurunan dan membeli di setiap titik terendah, hanya menghasilkan hasil yang sedikit lebih baik daripada sekadar tetap berinvestasi. Dan pengaturan waktu yang sempurna mustahil dicapai dalam praktiknya. Perbandingan yang realistis adalah antara tetap berinvestasi dan membuat keputusan dengan pengaturan waktu yang tidak sempurna, yang jelas-jelas lebih menguntungkan untuk tetap berinvestasi.

Tantangannya bukanlah memahami bahwa investasi jangka panjang di pasar itu efektif. Tantangannya adalah membangun sistem yang membuat Anda tetap berinvestasi ketika setiap insting menyuruh Anda untuk menjual. Selama penurunan pasar, keinginan untuk melindungi modal Anda dengan beralih ke uang tunai bisa sangat kuat, bahkan ketika Anda secara intelektual tahu bahwa tetap berinvestasi menghasilkan hasil yang lebih baik.

Manajemen portofolio otomatis mengatasi tantangan ini dengan mempertahankan alokasi Anda di semua kondisi pasar. Sistem tetap berinvestasi karena tidak memiliki emosi. Anda mendapat manfaat karena Anda memperoleh keuntungan yang berasal dari investasi yang konsisten dan disiplin di pasar.