Stijgende markten versus dalende markten: wat langetermijnbeleggers echt moeten weten
Inzicht in stijgende en dalende markten helpt u om in beide situaties kalm te blijven. Leer wat marktcycli drijft en waarom beleggers op de lange termijn beide met discipline moeten benaderen.
Een bullmarkt is een aanhoudende periode van stijgende prijzen, doorgaans gedefinieerd als een stijging van 20% of meer ten opzichte van recente dieptepunten. Een bearmarkt is het tegenovergestelde: een aanhoudende daling van 20% of meer. Deze cycli zijn een fundamenteel kenmerk van financiële markten en zullen blijven bestaan zolang er markten zijn.
Voor beleggers met een langetermijnvisie is het allerbelangrijkste om te begrijpen dat marktcycli zowel tijdelijk als extreem zijn. Een bullmarkt duurt niet eeuwig, en een bearmarkt evenmin. De beleggers die het meeste vermogen opbouwen, zijn degenen die hun strategie in beide perioden volhouden, in plaats van de hoogtepunten na te jagen of de dieptepunten te ontvluchten.
Inzicht in de oorzaken van deze cycli kan je helpen de emotionele discipline te behouden die nodig is om betrokken te blijven gedurende beide fasen.
De anatomie van marktcycli
Een bullmarkt wordt gedreven door een groeiende economische activiteit, stijgende bedrijfswinsten, lage rentes en optimisme onder beleggers. Een bullmarkt duurt doorgaans langer dan een bearmarkt: gemiddeld duurt een bullmarkt zo'n vier tot vijf jaar, terwijl een gemiddelde bearmarkt ongeveer een jaar duurt.
Beursdalingen worden veroorzaakt door recessies, stijgende rentes, geopolitieke schokken of het barsten van speculatieve zeepbellen. Ze zijn korter maar intenser, met snel dalende prijzen. De snelheid van de daling maakt beursdalingen psychologisch verwoestend en drijft paniekverkopen aan.
De asymmetrie tussen stijgende en dalende markten is cruciaal voor beleggers met een lange termijnvisie. Omdat stijgende markten langer en krachtiger zijn dan dalende markten, levert beleggen gedurende beide perioden in vrijwel elke lange termijn in de marktgeschiedenis een positief rendement op.
De fouten die beleggers in elke fase maken
Tijdens bullmarkten worden beleggers overmoedig. Ze verhogen hun risicoblootstelling, laten diversificatie varen om zich te concentreren op datgene wat het beste presteert, en beginnen te geloven dat ze een speciaal inzicht in de markt hebben. Deze concentratie maakt hen kwetsbaar voor de onvermijdelijke neergang.
Tijdens bearmarkten raken beleggers in paniek. Ze verkopen tegen lage prijzen, zetten hun geld om in contanten en wachten op duidelijke signalen van herstel voordat ze opnieuw investeren. Het probleem is dat herstelsignalen pas achteraf zichtbaar zijn. De sterkste herstelperiodes beginnen wanneer het sentiment op zijn slechtst is, wat betekent dat wachten op duidelijkheid de kans op een succesvolle opleving gegarandeerd mist.
De rode draad is dat emotionele reacties op marktomstandigheden tot hetzelfde resultaat leiden: hoog kopen tijdens een bullmarkt en laag verkopen tijdens een bearmarkt. Dit is precies het tegenovergestelde van wat goede rendementen oplevert.
De gedisciplineerde aanpak van marktcycli
De meest effectieve aanpak van marktcycli is een plan te hebben dat niet verandert, ongeacht of de markt stijgt of daalt. Houd vast aan uw streefallocatie, herbalanceer volgens schema en weersta de verleiding om uw strategie aan te passen op basis van recente marktprestaties.
Geautomatiseerd portefeuillebeheer maakt deze discipline haalbaar door de menselijke factor bij de uitvoering te elimineren. Uw allocatie blijft op koers, zowel in stijgende als dalende markten, en dat is precies het gedrag dat op de lange termijn de beste resultaten oplevert.
Index500 Het systeem handhaaft een systematische allocatie onder alle marktomstandigheden, waardoor uw portefeuille gedisciplineerd blijft, ongeacht of de markten stijgen of dalen.