Почему Время на Рынке Побеждает Выбор Момента: Математика За Этим

The phrase time in the market beats timing the market is one of the most repeated investing maxims. Unlike many financial cliches, this one is supported by overwhelming empirical evidence. The data shows that инвесторы who stay consistently invested earn dramatically better returns than those who attempt to move in and out of the market.

Математическая основа этого принципа проста, но эффективна. Рыночная доходность сосредоточена в небольшом количестве дней. Упущение даже нескольких лучших дней, которые невозможно предсказать заранее, губительно сказывается на долгосрочной доходности. Сохранение инвестиций гарантирует, что вы получите прибыль во все эти дни.

Этот принцип был проверен на всех основных рынках, во все изученные периоды времени и практически во всех классах активов. Вывод всегда один и тот же: постоянное присутствие на рынке в течение длительного времени дает лучшие результаты, чем попытки предсказать, когда рынок вырастет или упаде��.

Исследования индекса S&P 500 показывают, что пропуск всего 10 лучших дней за 20-летний период может снизить общую доходность более чем вдвое. Пропуск 20 лучших дней может уменьшить доходность более чем на 75%. Эти лучшие дни выпадают случайным образом и часто сгруппированы вблизи худших дней, что делает невозможным их использование с помощью прогнозирования.

A study of every 20-year rolling period in market history shows positive returns in virtually every case for инвесторы who stayed fully invested. For инвесторы who moved to cash during downturns and returned only when conditions improved, the results were consistently worse.

Математика беспощадна: даже идеальное время, продажа перед каждым спадом и покупка на каждом минимуме, дает лишь незначительно лучшие результаты, чем просто сохранение инвестиций. А идеального времени на практике достичь невозможно. Реалистичное сравнение — это сохранение инвестиций и принятие неидеальных решений относительно времени, что в подавляющем большинстве случаев говорит в пользу сохранения инвестиций.

Проблема не в понимании того, что время, проведенное на рынке, работает. Проблема в построении системы, которая позволит вам оставаться инвестором, когда все инстинкты подсказывают продать. Во время рыночных спадов желание защитить свой капитал, переведя его в наличные, может быть непреодолимым, даже если вы интеллектуально понимаете, что сохранение инвестиций приносит лучшие результаты.

Automated управление портфелем solves this challenge by maintaining your allocation through all market conditions. The system stays invested because it has no emotions. You benefit because you capture the returns that come from consistent, disciplined time in the market.