Fem portföljmisstag som höginkomsttagare fortsätter att göra

Att tjäna en hög inkomst är en prestation, men det kommer inte med en inbyggd investeringsutbildning. Många välbärgade yrkesverksamma, inklusive chefer, läkare, ingenjörer och företagare, antar att deras professionella framgång naturligt kommer att leda till investeringsframgång. Det gör det ofta inte.

Faktum är att höginkomsttagare möter en unik uppsättning beteendefällor som kan urholka förmögenheten snabbare än en blygsam lön kan bygga upp den. Den tilltro som kommer av karriärframgångar blir ibland till en överdriven tilltro till finansmarknaderna. Den komplexitetstolerans som tjänar dem i deras yrke blir en preferens för onödigt komplexa investeringar.

Dessa fem misstag förekommer konsekvent bland högavlönade yrkesverksamma. Att känna igen dem är det första steget. Att bygga ett system som förhindrar dem är lösningen.

En teknikchef vars karriär är beroende av tekniksektorn, vars aktieoptioner finns i teknikföretag och vars investeringsportfölj också domineras av teknikaktier har en farlig koncentrationsnivå. Om sektorn korrigeras drabbas allt på en gång: intäkter, oinvesterat eget kapital och investeringar.

Detta misstag är förståeligt. Människor investerar i det de kan, och höginkomsttagare känner sin egen bransch bättre än något annat. Men förtrogenhet skapar blinda fläckar. Att vara expert på mjukvaruutveckling gör inte någon till expert på värderingar av mjukvaruföretag.

Lösningen är en medveten diversifiering bort från din professionella exponering. Om din karriär är inom teknik bör din portfölj medvetet övervikta teman som sjukvård, energi och jordbruk för att balansera den risk du redan bär.

Höginkomsttagare erbjuds ofta exklusiva eller komplexa investeringsprodukter: hedgefonder, strukturerade obligationer, privata placeringar och alternativa investeringar med höga minimikrav. Dessa produkter har ofta höga avgifter, långa bindningsperioder och begränsad transparens.

Komplexitet känns sofistikerad. Det antyder tillgång till något som den genomsnittliga investeraren inte kan nå. I praktiken presterar många av dessa produkter sämre än enkla, diversifierade portföljstrategier efter att avgifter har beaktats. Exklusiviteten är ofta en marknadsföringsfunktion snarare än en prestationsfunktion.

De mest framgångsrika långsiktiga portföljerna tenderar att vara enkla: diversifierade över flera ekonomiska teman, ombalanserade regelbundet och fria från onödig komplexitet. Sofistikerade investeringar kommer från disciplin, inte från antalet exotiska produkter i din portfölj.

Höginkomsttagare har ofta minst fritid av alla andra. Mellan krävande karriärer, familjeförpliktelser och den administrativa bördan av skatteplanering för högre inkomst hamnar investeringsförvaltningen längst ner på prioriteringslistan. Månader eller år går utan någon portföljgranskning.

Denna försummelse är inte lathet. Det är ett problem med resursallokering. Tid som läggs på att hantera investeringar är tid som inte läggs på att tjäna pengar eller bygga upp en karriär. Många höginkomsttagare drar rationellt slutsatsen att deras tid är bättre spenderad någon annanstans, och de har ofta rätt.

Faran är att försummade portföljer glider. Allokeringar blir koncentrerade. Ombalansering sker inte. Möjligheter att justera missas. Lösningen är inte att lägga mer tid på din portfölj. Det är att använda ett system som hanterar den automatiskt så att disciplinen fortsätter även när din uppmärksamhet är någon annanstans.

Skatteoptimering är viktigt, men vissa höginkomsttagare blir så fokuserade på att minimera skatterna att det snedvrider deras investeringsbeslut. De innehar förlorande positioner för länge för att undvika att realisera vinster. De undviker ombalansering på grund av skattekonsekvenser. De väljer investeringar baserat på skattebehandling snarare än portföljens anpassning.

Skatter är en kostnad för investeringar, men de är en kostnad för framgångsrika investeringar. Att betala skatt på vinster innebär att du har vinster. Att låta skatterädsla förhindra ombalansering eller korrekt allokering kan kosta mer i missad avkastning än vad skatterna skulle ha tagit.

En väl utformad portföljstrategi tar hänsyn till skatteeffektivitet utan att låta den styra alla beslut. Målet är att optimera avkastningen efter skatt, inte att minimera skatter på bekostnad av avkastning.

I de flesta karriärer ger mer ansträngning fler resultat. Hårdare arbete leder till befordran, högre intäkter och bättre resultat. Investeringar fungerar inte på det här sättet. Mer aktivitet i en portfölj leder ofta till sämre resultat, inte bättre.

Höginkomsttagare som tillämpar sin professionella arbetsmoral på investeringar tenderar att handla för ofta, kontrollera resultatet för ofta och reagera för aggressivt på marknadsnyheter. Var och en av dessa beteenden urholkar avkastningen över tid. Korrelationen mellan investeringsinsats och investeringsresultat är ofta negativ.

Den bästa investeringsmetoden för upptagna, högavkastande yrkesverksamma är en som kräver minimal löpande ansträngning: en systematisk allokeringsstrategi med automatiserad ombalansering som upprätthåller disciplin utan att kräva uppmärksamhet.

Fördelen med att tjäna en hög inkomst är att man har mer kapital att använda. Risken är att utan ett disciplinerat system utsätts det kapitalet för samma beteendemässiga misstag som drabbar alla investerare, ibland förstärkta av överdriven självsäkerhet.

Att bygga förmögenhet handlar inte om att arbeta hårdare med sin portfölj. Det handlar om att bygga en struktur som konsekvent fungerar för din räkning. För höginkomsttagare som vill att deras investeringar ska återspegla samma disciplin som de tillför sina karriärer, erbjuder automatiserad portföljhantering ramverket.