Vad är tematiska investeringar och varför de överträffar sektorval

Traditionella investeringar organiserar världen efter sektorer: teknologi, sjukvård, finans, energi, konsumtionsvaror. Tematiska investeringar har en annan metod. Istället för att gruppera investeringar efter branschklassificering grupperas de efter den underliggande ekonomiska kraft som driver deras värde.

Ett tema som artificiell intelligens berör flera traditionella sektorer. Det inkluderar halvledarföretag, molnleverantörer, mjukvaruföretag, sjukvårdsdiagnostik och tillverkare av autonoma fordon. Genom att investera i temat snarare än i någon enskild sektor fångar du upp en bredare uppsättning möjligheter kopplade till samma strukturella trend.

Denna distinktion är viktig eftersom ekonomiska krafter inte respekterar sektorgränser. De mest kraftfulla investeringsmöjligheterna uppstår ofta i skärningspunkten mellan flera sektorer, där tematiska investeringar ger naturlig exponering och traditionell sektorallokering inte gör det.

Sektorklassificeringar utformades för redovisnings- och regleringsändamål, inte för investeringsoptimering. Ett företag som klassificeras som hälso- och sjukvård kan få betydande intäkter från AI-teknik. Ett företag som klassificeras som energi kan främst vara en leverantör av teknikinfrastruktur. Sektorsetiketter döljer ofta de verkliga ekonomiska drivkrafterna för ett företag.

Tematiska investeringar skär igenom dessa etiketter för att fokusera på vad som faktiskt påverkar priserna: exponering mot strukturella ekonomiska trender. När du allokerar till teman som teknisk innovation, hälsovårdsutveckling, energiomställning och jordbruksproduktivitet investerar du i de grundläggande krafter som driver ekonomisk tillväxt.

Forskning visar att tematiska portföljer tenderar att ha lägre korrelation mellan sina komponenter än sektorbaserade portföljer, eftersom teman fångar genuint oberoende ekonomiska krafter snarare än godtyckligt grupperade branscher.

Nyckeln till tematiska investeringar är att välja teman som representerar oberoende, långvariga ekonomiska krafter. Teknik och hälsovård påverkas av olika drivkrafter. Energi och jordbruk möter olika utbuds- och efterfrågedynamik. När dina teman är genuint oberoende gynnas din portfölj av verklig diversifiering.

Att upprätthålla balans mellan olika teman kräver regelbunden ombalansering. Vissa teman presterar bättre i vissa miljöer medan andra släpar efter. Disciplinen att ombalansera säkerställer att du inte överexponeras för det tema som varit hetast nyligen, vilket skyddar mot den oundvikliga rotationen.

För de flesta investerare hanteras utmaningen att identifiera, välja och ombalansera en tematisk portfölj bäst av ett automatiserat system som upprätthåller målallokeringen utan att kräva manuell intervention eller emotionellt beslutsfattande.