কেন বেশিরভাগ মানুষ শেয়ার বাজারে টাকা হারায়

একের পর এক গবেষণা একই ফলাফল নিশ্চিত করে: গড়পড়তা ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীরা বাজারের তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে দুর্বল। তারা খারাপ বিনিয়োগ বেছে নেওয়ার কারণে নয়, বরং তারা ভুল সময়ে ক্রয়-বিক্রয় করে। দাম বেড়ে যাওয়ার পরে তারা ক্রয় করে এবং দাম কমে যাওয়ার পরে বিক্রি করে, যা গাণিতিকভাবে খারাপ ফলাফলের নিশ্চয়তা দেয়।

এই ধরণটি সমস্ত জনসংখ্যাতাত্ত্বিক গোষ্ঠী, শিক্ষার স্তর এবং আয়ের স্তরে বিদ্যমান। ধনী বিনিয়োগকারীরা সাধারণ বিনিয়োগকারীদের মতো একই আচরণগত ভুল করে। শিক্ষিত বিনিয়োগকারীরা আর্থিক প্রশিক্ষণবিহীন বিনিয়োগকারীদের মতো একই সময় ভুল করে। সমস্যাটি জ্ঞান নয়। এটি মানব মনোবিজ্ঞান।

কেন বেশিরভাগ মানুষ বিনিয়োগ করে অর্থ হারায় তা বোঝা হল এমন একটি ব্যবস্থা গড়ে তোলার দিকে প্রথম পদক্ষেপ যা এই ক্ষতি রোধ করে। সমাধান ইচ্ছাশক্তি বা শিক্ষা নয়। এটি কাঠামো।

প্রথমত, বিনিয়োগকারীরা খুব ঘন ঘন ট্রেড করেন। প্রতিটি ট্রেডের জন্য খরচ হয়, স্পষ্ট ফি এবং বাজার মূল্যে ক্রয়-বিক্রয়ের অন্তর্নিহিত খরচ উভয়ই। গবেষণা দেখায় যে সবচেয়ে সক্রিয় ব্যবসায়ীরা সবচেয়ে কম রিটার্ন পান। আপনি যত বেশি ট্রেড করবেন, তত বেশি ঘর্ষণ খরচে অর্থ প্রদান করবেন এবং সময়ের ত্রুটির জন্য আপনি তত বেশি সুযোগ তৈরি করবেন।

দ্বিতীয়ত, বিনিয়োগকারীরা পারফরম্যান্সের পিছনে ছুটতে থাকে। যখন কোনও সম্পদ শ্রেণী বা খাত সম্প্রতি ভালো পারফর্ম করে, তখন বিনিয়োগকারীরা সেখানে ভিড় জমায়। যখন এটি খারাপ পারফর্ম করে, তখন তারা পালিয়ে যায়। এই আচরণ ভালো রিটার্নের বিপরীত। বেশি কেনা এবং কম বিক্রি করা বিনিয়োগকারীদের দুর্বল পারফর্ম্যান্সের সংজ্ঞায়িত ধরণ।

তৃতীয়ত, কঠিন সময়ে বিনিয়োগকারীরা তাদের কৌশল পরিত্যাগ করেন। যারা বিনিয়োগকারীরা সম্পদ তৈরি করেন তারা হলেন যারা মন্দার মধ্যেও তাদের বরাদ্দ বজায় রাখেন। যারা বিনিয়োগকারীরা হেরে যান তারা হলেন যারা পতনের সময় বিক্রি করেন এবং পুনরুদ্ধার মিস করেন। বিনিয়োগে টিকে থাকা এবং আতঙ্কিত হয়ে বিক্রি করার মধ্যে আচরণগত ব্যবধান বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীর দুর্বল কর্মক্ষমতার জন্য দায়ী।

ধরণটি স্পষ্ট: বিনিয়োগকারীরা বিনিয়োগের স্বভাবতই অলাভজনকতার কারণে অর্থ হারান না বরং মানুষের আচরণ পদ্ধতিগতভাবে বিনিয়োগের রিটার্নকে হ্রাস করে বলে। সমাধানটিও সমানভাবে স্পষ্ট: বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত বাস্তবায়ন থেকে মানুষের আচরণ বাদ দিন।

স্বয়ংক্রিয় পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা ব্যবস্থা বরাদ্দ লক্ষ্যমাত্রা বজায় রাখে, সময়সূচীতে পুনঃভারসাম্য তৈরি করে এবং আবেগগত হস্তক্ষেপ ছাড়াই বাস্তবায়ন করে। তারা প্রতিটি বিনিয়োগ চ্যালেঞ্জ সমাধান করে না, তবে তারা বিনিয়োগকারীদের দুর্বল কর্মক্ষমতার একক বৃহত্তম উৎস: বিনিয়োগকারীরা নিজেরাই দূর করে।