Die Psychologie des Market-Timings und Warum Es Immer Scheitert
Der Versuch, den Markt zu timen, erscheint intuitiv und logisch, doch die dahinterstehende Psychologie führt fast zwangsläufig zum Scheitern. Erfahren Sie, warum der Drang, den Markt zu timen, so stark ist und warum es so wichtig ist, ihm zu widerstehen.
Market timing is the attempt to buy before prices rise and sell before they fall. It is intuitive, logical, and nearly impossible to execute consistently. Decades of research and the real-world track records of millions of Investoren demonstrate that Market-Timing fails as a strategy for the vast majority of people.
Der Drang, den richtigen Zeitpunkt für den Markteinstieg zu finden, besteht jedoch aufgrund starker psychologischer Mechanismen fort. Das Verständnis dieser Mechanismen hilft zu erklären, warum so viele intelligente Menschen immer wieder etwas versuchen, das fast nie funktioniert.
The psychology of Market-Timing reveals that the impulse is driven by emotions that feel like rational analysis. Recognizing this is the first step toward building a strategy that does not depend on getting timing right.
Warum Sich Market-Timing Richtig Anfühlt
Das menschliche Gehirn ist darauf ausgelegt, Muster zu erkennen und Ergebnisse vorherzusagen. Wenn ein Markt fällt, signalisiert das Gehirn, dass er weiter fallen wird. Steigt er hingegen, besteht es darauf, dass er weiter steigen wird. Diese Mustererkennungsinstinkte waren in der Savanne von großem Nutzen, erweisen sich aber auf den Finanzmärkten als Nachteil.
Markets do not follow the simple patterns our brains expect. They reverse without warning, overshoot rational levels in both directions, and move on information that is not available to the average Investor. The patterns we think we see in market data are often just noise that our pattern-seeking brains interpret as signal.
Der Bestätigungsfehler verschärft das Problem. Wenn unser Timing einmal funktioniert, erinnern wir uns daran als Können. Wenn es nicht funktioniert, schreiben wir es Pech zu. Mit der Zeit erzeugt diese selektive Erinnerung den falschen Glauben, dass wir den richtigen Zeitpunkt für den Markteinstieg erwischen können, obwohl unsere tatsächliche Erfolgsbilanz etwas anderes beweist.
Die Alternative zum Timing
The alternative to Market-Timing is systematic investing: maintaining your allocation regardless of what the market is doing. This approach does not require you to predict the future or overcome your psychological biases. It simply removes timing from the equation entirely.
Automated Portfolioverwaltung makes systematic investing practical by executing allocation and Rebalancing without the emotional interference that leads to timing mistakes. The system maintains your strategy through the moments when your psychology would most strongly tempt you to deviate.
Index500 removes the temptation of Market-Timing by maintaining systematic allocation across economic themes regardless of short-term market movements.