למה רוב המשקיעים לטווח ארוך פורשים מוקדם מדי (גם כשהם עושים את זה נכון)
הבנת הסיבות לכך שמשקיעים נוטשים אסטרטגיות ארוכות טווח בתקופות שקטות, וכיצד משמעת וסבלנות יוצרות תוצאות טובות יותר.
התחייבת לאסטרטגיית השקעה ארוכת טווח. עשית את המחקר שלך, אתה מבין את הגישה, ומיקמת את ההון שלך בהתאם. חודשים חולפים. ואז שנה. אתה בודק את תיק ההשקעות שלך, ומרגיש כאילו כלום לא קורה. המספרים זזים, אבל לא באופן דרמטי. אין התרגשות, אין מומנטום ברור, רק מיצוב יציב שנראה כאילו יושב שם ומחכה.
תחושה זו אינה סימן שמשהו לא בסדר. היא אינה סימן לכך שהאסטרטגיה שלך נכשלה. אך זהו בדיוק הזמן שבו רוב המשקיעים לטווח ארוך מתחילים להטיל ספק בכל דבר. התקופות השקטות - אותן פרקי זמן שבהם השווקים יציבים, כאשר תיק ההשקעות שלך פשוט שומר על חשיפה - הן בדיוק כאשר אנשים נוטשים את תוכניותיהם.
הספק מתגנב לאט לאט. אתה מתחיל לתהות אם אתה צריך לעשות משהו אחרת. אולי אתה צריך להתאים את ההקצאה שלך. אולי אתה צריך להיות יותר פעיל, לבדוק לעתים קרובות יותר, לבצע שינויים. השתיקה מרגישה כמו כישלון, למרות שבאופן אינטלקטואלי אתה יודע שהשקעה לטווח ארוך דורשת סבלנות.
זהו הפרדוקס של השקעה ממושמעת: התקופות שבהן מרגישות הכי הרבה כאילו שום דבר לא קורה הן לרוב התקופות שבהן האסטרטגיה שלך עובדת בדיוק כפי שתוכנן. שווקים לא נעים בקווים ישרים. הם לא מספקים משוב מתמיד. הם לא מתגמלים תשומת לב יומיומית. הם מתגמלים מחויבות, עקביות ויכולת לסבול אי ודאות.
המשקיעים שמצליחים לאורך עשרות שנים אינם אלה שמבצעים את מירב העסקאות או שמגיבים לכל תנועת שוק. הם אלה שמבינים שתקופות שקטות אינן בעיות לפתרון, אלא הקצב הטבעי של מיצוב לטווח ארוך. הם מכירים בכך שהדחף לעשות משהו - כל דבר - במהלך תקופות שקטות אלה הוא לעתים קרובות הדחף שפוגע בהצלחה לטווח ארוך.
עבור אלו המעדיפים הסבר בעל פה, רעיון זה נחקר בהרחבה בהמשך.
למה תקופות שקטות אינן הבעיה
השקעה לטווח ארוך היא ביסודה עניין של זמן, לא של פעילות. תיקי ההשקעות המוצלחים ביותר בנויים על העיקרון שחשיפה לאסטרטגיות הקצאה שיטתיות מתגבשת לאורך שנים, לא ימים או שבועות. בתקופות שקטות, תיק ההשקעות שלך אינו שבור או תקוע. הוא פשוט ממוקם, ומחכה לתנאי השוק שיאפשרו לגישה השיטתית שלך לבוא לידי ביטוי.
הבעיה אינה התקופות השקטות עצמן, אלא כיצד אנו מגיבים אליהן. כאשר השווקים רגועים ותיק ההשקעות שלך נראה סטטי, המוח האנושי מחפש פעולה. אנחנו רוצים לראות התקדמות. אנחנו רוצים להרגיש שאנחנו עושים משהו. עם זאת, רצון זה לפעילות הוא לעתים קרובות אויב ההצלחה לטווח ארוך.
בכל פעם שאתם בודקים את תיק ההשקעות שלכם בתקופה שקטה ומרגישים דחף לעשות שינוי, אתם נלחמים נגד אותה משמעת שהשקעה לטווח ארוך דורשת. המחקר ברור: פעילות יתר פוגעת בתוצאות. ככל שמשקיעים סוחרים בתדירות גבוהה יותר, כך הם נוטים להציג ביצועים נמוכים יותר. ככל שהם מגיבים יותר לתנועות לטווח קצר, כך הם מפספסים את המגמות ארוכות הטווח שמניעות בפועל את התשואות.
משמעת כגורם מבדיל
משקיעים ממושמעים מבינים משהו קריטי: שעמום אינו באג במערכת, זוהי תכונה. התקופות שבהן נראה ששום דבר לא קורה הן התקופות שבהן הגישה השיטתית שלכם עושה בדיוק את מה שהיא צריכה לעשות - שמירה על חשיפה, שמירה על מיצוב פוטנציאלי ומחכה לדינמיקת השוק שתתגמל בסופו של דבר על סבלנותכם.
זה לא עניין של להיות פסיבי או מנותק. זה עניין של להכיר בכך שהחלטות ההשקעה הטובות ביותר הן לרוב אלו שלא מקבלים. זה עניין של להבין שהתיק שלך לא צריך התאמות מתמידות. הוא צריך מיצוב עקבי. הוא צריך זמן לעבוד.
זהותו של משקיע לטווח ארוך ממושמע אינה בנויה על פעילות תכופה או ניטור מתמיד. היא בנויה על היכולת לסבול אי ודאות, לקבל תקופות שקטות כנורמליות, ולהתנגד לדחף לעשות משהו רק בגלל שנראה ששום דבר לא קורה. זוהי המשמעת שמבדילה בין משקיעים מצליחים לטווח ארוך לבין אלו שפורשים מוקדם מדי.
פלטפורמה שנבנתה לסבלנות
Index500 היא פלטפורמת חשיפה לתיק השקעות מבוססת מודלים, המיועדת למיקום לטווח ארוך. הפלטפורמה משתמשת באסטרטגיות הקצאה שיטתיות שנועדו לפעול לאורך אופקי זמן ארוכים, ולא להגיב לתנועות שוק לטווח קצר. עבור משקיעים שמבינים שתקופות שקטות הן חלק מהתהליך, Index500 מספק מבנה התומך במשמעת במקום לעודד פעילות יתר.
Index500 היא פלטפורמת חשיפה לתיק השקעות מבוססת מודלים, המיועדת למשקיעים לטווח ארוך המעריכים משמעת על פני רעש.