उच्च आय वाले लोग अक्सर पोर्टफोलियो से जुड़ी पांच गलतियाँ करते हैं

उच्च आय अर्जित करना एक उपलब्धि है, लेकिन इसके साथ निवेश का अंतर्निहित ज्ञान नहीं आता। कई धनी पेशेवर, जिनमें कार्यकारी अधिकारी, चिकित्सक, इंजीनियर और व्यवसायी शामिल हैं, यह मान लेते हैं कि उनकी पेशेवर सफलता स्वाभाविक रूप से निवेश में भी सफलता दिलाएगी। लेकिन अक्सर ऐसा नहीं होता।

दरअसल, उच्च आय वाले लोगों को व्यवहार संबंधी कुछ विशेष जाल का सामना करना पड़ता है जो उनकी संपत्ति को मामूली वेतन से बनने वाली संपत्ति की तुलना में कहीं अधिक तेज़ी से नष्ट कर सकते हैं। करियर में मिली सफलता से उत्पन्न आत्मविश्वास कभी-कभी वित्तीय बाज़ारों में अति आत्मविश्वास में बदल जाता है। जटिलता को सहन करने की उनकी क्षमता, जो उनके पेशे में सहायक होती है, अनावश्यक रूप से जटिल निवेशों के प्रति उनकी पसंद में तब्दील हो जाती है।

उच्च आय अर्जित करने वाले पेशेवरों में ये पाँच गलतियाँ लगातार देखने को मिलती हैं। इन्हें पहचानना पहला कदम है। इन्हें रोकने वाली प्रणाली का निर्माण ही समाधान है।

एक तकनीकी कार्यकारी जिसका करियर प्रौद्योगिकी क्षेत्र पर निर्भर करता है, जिसके पास तकनीकी कंपनियों के स्टॉक विकल्प हैं, और जिसका निवेश पोर्टफोलियो भी तकनीकी शेयरों से भरा हुआ है, उसकी स्थिति खतरनाक स्तर की एकाग्रता से भरी हुई है। यदि इस क्षेत्र में गिरावट आती है, तो सब कुछ एक साथ प्रभावित होता है: आय, निवेशित इक्विटी और निवेश।

यह गलती समझ में आती है। लोग उसी चीज़ में निवेश करते हैं जिसके बारे में उन्हें जानकारी होती है, और उच्च आय वाले लोग अपने उद्योग को किसी और चीज़ से बेहतर जानते हैं। लेकिन जानकारी का अत्यधिक होना कुछ कमियों को जन्म देता है। सॉफ्टवेयर विकास में विशेषज्ञ होने का मतलब यह नहीं है कि कोई व्यक्ति सॉफ्टवेयर कंपनियों के मूल्यांकन में भी विशेषज्ञ हो।

इसका समाधान है अपने पेशेवर जोखिम से हटकर सोच-समझकर विविधीकरण करना। यदि आपका करियर प्रौद्योगिकी क्षेत्र में है, तो आपके पोर्टफोलियो में स्वास्थ्य सेवा, ऊर्जा और कृषि जैसे क्षेत्रों में जानबूझकर अधिक निवेश करना चाहिए ताकि आपके मौजूदा जोखिम को संतुलित किया जा सके।

उच्च आय वाले लोगों को अक्सर विशिष्ट या जटिल निवेश उत्पादों की पेशकश की जाती है: हेज फंड, संरचित नोट, निजी निवेश और उच्च न्यूनतम आवश्यकताओं वाले वैकल्पिक निवेश। इन उत्पादों में अक्सर उच्च शुल्क, लंबी निवेश अवधि और सीमित पारदर्शिता होती है।

जटिलता देखने में परिष्कृत लगती है। यह किसी ऐसी चीज़ तक पहुँच का संकेत देती है जो औसत निवेशक के लिए संभव नहीं है। व्यवहार में, शुल्क को ध्यान में रखने के बाद, इनमें से कई उत्पाद सरल, विविध पोर्टफोलियो रणनीतियों की तुलना में कमतर प्रदर्शन करते हैं। यह विशिष्टता अक्सर प्रदर्शन की विशेषता के बजाय विपणन की विशेषता होती है।

सबसे सफल दीर्घकालिक पोर्टफोलियो आमतौर पर सरल होते हैं: कई आर्थिक क्षेत्रों में विविधतापूर्ण निवेश, नियमित पुनर्संतुलन और अनावश्यक जटिलताओं से मुक्त। निवेश में निपुणता अनुशासन से आती है, न कि पोर्टफोलियो में मौजूद विभिन्न प्रकार के निवेशों की संख्या से।

उच्च आय वालों के पास अक्सर सबसे कम खाली समय होता है। व्यस्त करियर, पारिवारिक जिम्मेदारियों और उच्च आय कर योजना के प्रशासनिक बोझ के बीच, निवेश प्रबंधन उनकी प्राथमिकता सूची में सबसे नीचे आ जाता है। महीनों या वर्षों तक पोर्टफोलियो की समीक्षा नहीं हो पाती।

यह उपेक्षा आलस्य नहीं है। यह संसाधनों के आवंटन की समस्या है। निवेश प्रबंधन में व्यतीत समय आय अर्जित करने या करियर बनाने में व्यतीत नहीं होता। कई उच्च आय वाले लोग तर्कसंगत रूप से यह निष्कर्ष निकालते हैं कि उनका समय कहीं और बेहतर ढंग से व्यतीत हो सकता है, और वे अक्सर सही होते हैं।

खतरा यह है कि उपेक्षित पोर्टफोलियो में अस्थिरता आ जाती है। निवेश एक जगह केंद्रित हो जाता है। पुनर्संतुलन नहीं हो पाता। समायोजन के अवसर चूक जाते हैं। इसका समाधान पोर्टफोलियो पर अधिक समय बिताना नहीं है। बल्कि एक ऐसी प्रणाली का उपयोग करना है जो इसे स्वचालित रूप से प्रबंधित करती है, ताकि आपका ध्यान कहीं और होने पर भी अनुशासन बना रहे।

कर अनुकूलन महत्वपूर्ण है, लेकिन कुछ उच्च आय वाले लोग करों को कम करने पर इतना अधिक ध्यान केंद्रित कर लेते हैं कि इससे उनके निवेश संबंधी निर्णय प्रभावित होते हैं। वे लाभ प्राप्त करने से बचने के लिए घाटे वाले निवेशों को बहुत लंबे समय तक अपने पास रखते हैं। वे कर संबंधी जटिलताओं के कारण पुनर्संतुलन से बचते हैं। वे निवेश का चयन पोर्टफोलियो की उपयुक्तता के बजाय कर नियमों के आधार पर करते हैं।

कर निवेश की लागत है, लेकिन यह सफल निवेश की लागत है। लाभ पर कर चुकाने का मतलब है कि आपको लाभ हुआ है। कर के डर से पुनर्संतुलन या उचित आवंटन में बाधा डालने से कर की तुलना में लाभ में होने वाली हानि कहीं अधिक हो सकती है।

एक सुनियोजित पोर्टफोलियो रणनीति कर दक्षता को ध्यान में रखती है, लेकिन इसे हर निर्णय का आधार नहीं बनने देती। इसका लक्ष्य करों के बाद अधिकतम लाभ प्राप्त करना है, न कि लाभ की कीमत पर करों को कम करना।

अधिकांश व्यवसायों में, अधिक प्रयास से बेहतर परिणाम मिलते हैं। कड़ी मेहनत से पदोन्नति, अधिक आय और बेहतर नतीजे मिलते हैं। लेकिन निवेश में ऐसा नहीं होता। पोर्टफोलियो में अधिक गतिविधि अक्सर बेहतर परिणामों के बजाय खराब परिणामों की ओर ले जाती है।

उच्च आय वाले लोग जो अपने पेशेवर कार्य नैतिकता को निवेश में भी लागू करते हैं, वे अक्सर बहुत अधिक ट्रेडिंग करते हैं, प्रदर्शन की बार-बार जाँच करते हैं और बाजार की खबरों पर बहुत आक्रामक प्रतिक्रिया देते हैं। इनमें से प्रत्येक व्यवहार समय के साथ प्रतिफल को कम करता है। निवेश में किए गए प्रयास और निवेश के परिणामों के बीच अक्सर नकारात्मक संबंध होता है।

व्यस्त और उच्च आय वाले पेशेवरों के लिए सबसे अच्छा निवेश दृष्टिकोण वह है जिसमें न्यूनतम निरंतर प्रयास की आवश्यकता होती है: स्वचालित पुनर्संतुलन के साथ एक व्यवस्थित आवंटन रणनीति जो ध्यान की मांग किए बिना अनुशासन बनाए रखती है।

उच्च आय अर्जित करने का लाभ यह है कि आपके पास निवेश करने के लिए अधिक पूंजी होती है। जोखिम यह है कि अनुशासित प्रणाली के बिना, वह पूंजी उन्हीं व्यवहार संबंधी गलतियों के शिकार हो सकती है जो हर निवेशक को प्रभावित करती हैं, और कभी-कभी अति आत्मविश्वास के कारण ये गलतियाँ और भी बढ़ जाती हैं।

धनवान बनना केवल अपने पोर्टफोलियो पर अधिक मेहनत करने से नहीं होता। यह एक ऐसी संरचना बनाने के बारे में है जो आपके लिए लगातार काम करती रहे। उच्च आय वाले लोग जो चाहते हैं कि उनके निवेश उनके करियर में दिखाई देने वाले अनुशासन को दर्शाएं, उनके लिए स्वचालित पोर्टफोलियो प्रबंधन एक ढांचा प्रदान करता है।