Bagaimana Pengimbangan Semula Automatik Berfungsi dan Mengapa Ia Mengatasi Pelarasan Manual

Pengimbangan semula adalah proses penjajaran semula portfolio anda kembali kepada peruntukan yang dimaksudkan. Lama-kelamaan, apabila pelaburan yang berbeza berkembang pada kadar yang berbeza, portfolio anda akan hanyut daripada sasaran yang anda tetapkan pada asalnya. Tanpa pengimbangan semula, peruntukan yang direka bentuk dengan teliti perlahan-lahan berubah menjadi pertaruhan tertumpu pada apa sahaja yang telah menunjukkan prestasi terbaik baru-baru ini.

Kebanyakan pelabur memahami konsep ini secara intelektual. Cabarannya adalah pelaksanaan. Pengimbangan semula memerlukan anda menjual apa yang telah menang dan membeli apa yang telah kalah. Itu terasa berlawanan dengan intuisi pada masa ini, walaupun disiplin itulah yang meningkatkan hasil jangka panjang.

Di sinilah automasi mengubah keadaan. Sistem pengimbangan semula automatik melaksanakan pelarasan ini mengikut jadual yang telah ditetapkan, tanpa teragak-agak, tanpa gangguan emosi dan tanpa perlu anda membuat keputusan yang sukar semasa tempoh yang tidak menentu.

Bayangkan anda bermula dengan portfolio yang diperuntukkan 25% kepada setiap empat tema: teknologi, penjagaan kesihatan, tenaga dan pertanian. Selepas enam bulan, teknologi telah melonjak 30% manakala pertanian telah menurun 10%. Portfolio anda tidak lagi seimbang sama rata. Teknologi kini mewakili bahagian yang jauh lebih besar, yang bermaksud portfolio anda lebih terdedah kepada potensi pembetulan teknologi.

Pengimbangan semula mengembalikan semuanya kepada 25% setiap satu. Sistem ini menjual sebahagian daripada keuntungan teknologi dan menggunakan modal tersebut untuk membeli lebih banyak tema yang kurang berprestasi. Ini bukanlah ramalan bahawa teknologi akan jatuh atau pertanian akan meningkat. Ia hanyalah mengekalkan profil risiko yang anda pilih pada asalnya.

Dalam tempoh yang lama, disiplin mengurangkan keuntungan secara sistematik dan menambah keuntungan yang ketinggalan ini menghasilkan manfaat yang boleh diukur. Ia memaksa anda untuk membeli pada harga rendah dan menjual pada harga tinggi dalam sedikit kenaikan, yang bertentangan dengan apa yang dilakukan oleh kebanyakan pelabur apabila dibiarkan mengikut naluri mereka sendiri.

Secara teorinya, mana-mana pelabur boleh mengimbangi semula secara manual. Dalam praktiknya, sangat sedikit yang melakukannya secara konsisten. Halangan pertama ialah perhatian. Kehidupan menjadi sibuk, pasaran terasa stabil, dan keinginan untuk bertindak semakin pudar. Minggu menjadi bulan, dan bulan menjadi tahun-tahun hanyut.

Halangan kedua adalah emosi. Apabila peruntukan teknologi anda meningkat 40%, menjual sebahagian daripadanya terasa seperti memotong pemenang anda. Naluri anda mengatakan untuk membiarkannya berjalan. Sementara itu, membeli lebih banyak tema yang tidak berubah atau merosot terasa seperti membuang wang. Perasaan ini adalah semula jadi tetapi tidak produktif.

Halangan ketiga ialah masa. Malah pelabur yang berhasrat untuk mengimbangi semula sering menunggu apa yang terasa seperti "masa yang tepat". Mereka mahu melihat pengesahan bahawa tema ketinggalan akan berubah sebelum melabur lebih banyak modal. Keraguan ini menggagalkan tujuan pengimbangan semula sistematik, yang berfungsi dengan tepat kerana ia mengabaikan momentum jangka pendek.

Pengimbangan semula automatik beroperasi berdasarkan peraturan, bukan perasaan. Sistem menyemak peruntukan anda terhadap sasaran anda pada selang masa yang tetap. Apabila hanyutan melebihi ambang yang ditetapkan, ia akan melaksanakan dagangan yang diperlukan. Tiada keraguan, tiada tekaan kedua, dan tiada penolakan emosi.

Ketekalan ini merupakan kelebihan utama. Kajian tentang tingkah laku pelabur menunjukkan bahawa halangan terbesar terhadap prestasi portfolio bukanlah pemilihan aset yang buruk. Ia adalah masa yang buruk yang disebabkan oleh proses membuat keputusan emosi. Dengan menyingkirkan manusia daripada proses pengimbangan semula, automasi menghapuskan sumber prestasi yang kurang baik yang paling biasa.

Sistem automatik juga mengendalikan butiran operasi yang sering diabaikan oleh pelabur manual: menjejaki peratusan peruntukan merentasi pelbagai tema, mengira saiz dagangan yang tepat yang diperlukan dan melaksanakan dagangan tersebut dengan cekap. Butiran kecil ini digabungkan menjadi perbezaan yang bermakna dari semasa ke semasa.

Nilai sebenar pengimbangan semula menjadi paling ketara semasa tempoh tekanan pasaran. Apabila satu sektor jatuh, sistem pengimbangan semula akan secara automatik membeli lebih banyak daripadanya pada harga yang lebih rendah sambil mengurangkan kedudukan yang telah bertahan dengan lebih baik. Inilah tindakan yang kebanyakan pelabur manual tidak mampu lakukan.

Semasa pembetulan pasaran paling mendadak dalam sejarah, pelabur yang paling mendapat manfaat ialah mereka yang mengekalkan disiplin peruntukan mereka. Mereka tidak melakukan jualan panik. Mereka tidak mengabaikan rancangan mereka. Mereka mengimbangi semula ke dalam penurunan dan mencapai pemulihan yang menyusul.

Sistem automatik memungkinkan perkara ini dengan menghapuskan keputusan dari saat ketakutan maksimum. Pengimbangan semula berlaku kerana peraturan mengatakan ia sepatutnya, bukan kerana pelabur menemui keberanian untuk bertindak terhadap setiap naluri emosi.

Pengimbangan semula mudah difahami dan sukar dilaksanakan secara manual. Halangan emosi adalah nyata, beban operasi adalah ketara, dan akibat daripada melangkauinya terkumpul secara senyap selama bertahun-tahun. Bagi kebanyakan pelabur, jurang antara niat untuk mengimbangi semula dan benar-benar melakukannya adalah di mana pulangan hilang.

Platform pengurusan portfolio automatik menyelesaikan masalah ini secara reka bentuk. Ia mengekalkan sasaran peruntukan anda, melaksanakan pengimbangan semula mengikut jadual dan memastikan portfolio anda kekal setia kepada strategi yang anda pilih, tanpa mengira apa yang dilakukan oleh pasaran pada bila-bila masa.