Apakah Purata Kos Dolar dan Bilakah Ia Masuk Akal?

Purata kos dolar ialah amalan melabur sejumlah wang tetap pada selang masa yang tetap tanpa mengira keadaan pasaran. Daripada cuba mencari masa yang sesuai untuk melabur sekaligus, anda mengagihkan pembelian anda dari semasa ke semasa. Apabila harga tinggi, jumlah tetap anda membeli lebih sedikit unit. Apabila harga rendah, ia membeli lebih banyak.

Pendekatan ini menghapuskan satu-satunya keputusan yang paling tertekan dalam pelaburan: bila hendak melabur wang anda. Dengan melabur mengikut jadual, anda menghapuskan godaan untuk menentukan masa pasaran dan menerima bahawa tiada siapa yang boleh meramalkan pergerakan harga jangka pendek secara konsisten.

Purata kos dolar bukanlah strategi optimum secara matematik dalam setiap senario. Tetapi ia adalah strategi yang kebanyakan pelabur sebenarnya boleh ikuti secara konsisten, yang menjadikannya strategi terbaik dalam amalan bagi kebanyakan orang.

Bayangkan melabur $1,000 setiap bulan ke dalam portfolio yang pelbagai. Pada bulan Januari, portfolio tersebut berharga tinggi, jadi $1,000 anda membeli posisi yang lebih kecil. Pada bulan Februari, pasaran jatuh dan $1,000 anda membeli posisi yang lebih besar. Lama-kelamaan, harga belian purata anda cenderung lebih rendah daripada harga pasaran purata kerana anda secara semula jadi membeli lebih banyak apabila harga lebih murah.

Kelebihan matematik ini sederhana tetapi nyata. Manfaat yang lebih ketara adalah dari segi psikologi. Pelabur yang komited kepada jadual pelaburan tetap kurang berkemungkinan untuk meninggalkan strategi mereka semasa tempoh yang tidak menentu kerana keputusan untuk melabur telah diasingkan daripada keputusan bila hendak melabur.

Disiplin pelaburan tetap juga membina tabiat untuk menganggap pelaburan sebagai bahagian yang tidak boleh dirundingkan dalam kehidupan kewangan anda, sama seperti sewa atau insurans, dan bukannya aktiviti budi bicara yang boleh ditangguhkan selama-lamanya.

DCA paling berharga apabila anda mempunyai aliran pendapatan tetap dan ingin membina portfolio dari semasa ke semasa. Ia sesuai untuk pelabur yang takut melabur sejumlah besar sekaligus, atau yang tidak mempunyai jumlah yang besar.

Kajian menunjukkan bahawa pelaburan sekaligus mengatasi DCA secara kasarnya dua pertiga daripada masa tersebut, kerana pasaran menunjukkan trend menaik dalam tempoh yang lama dan pelaburan terdahulu memperoleh lebih banyak pertumbuhan. Walau bagaimanapun, DCA mengatasi prestasi dalam satu pertiga daripada senario di mana pasaran merosot selepas jumlah sekaligus dilaburkan.

Kelebihan sebenar DCA bukanlah pengoptimuman matematik. Ia adalah tingkah laku. Strategi yang anda benar-benar ikuti mengatasi strategi yang secara teorinya lebih unggul yang anda tinggalkan. Bagi kebanyakan pelabur, pengurangan kebimbangan dan peningkatan konsistensi DCA lebih daripada mengimbangi kelemahan matematik yang sederhana.

Purata kos dolar berfungsi paling baik apabila digabungkan dengan pengurusan portfolio automatik. Apabila anda melabur secara berkala ke dalam sistem yang memperuntukkan secara automatik merentasi pelbagai tema dan mengimbangkan semula mengikut jadual, anda memperoleh manfaat tingkah laku DCA sambil memastikan portfolio anda yang semakin berkembang kekal seimbang dengan betul.

Gabungan pelaburan tetap dan pengurusan automatik ini menghapuskan kedua-dua keputusan masa dan keputusan peruntukan daripada pelabur, hanya meninggalkan pilihan yang paling penting: berapa banyak yang hendak dilaburkan dan komitmen untuk meneruskan.