Waarom beleggen op de markt beter is dan de markt timen: de wiskundige verklaring
De gegevens zijn eenduidig: consistent beleggen levert betere resultaten op dan proberen in- en uitstappen te timen. Leer de wiskundige formule die dit bewijst.
De uitspraak "Tijd in de markt is beter dan de markt timen" is een van de meest herhaalde beleggingswijsheden. In tegenstelling tot veel financiële clichés wordt deze echter ondersteund door overweldigend empirisch bewijs. De gegevens tonen aan dat beleggers die consistent beleggen aanzienlijk betere rendementen behalen dan degenen die proberen in en uit de markt te stappen.
De wiskunde achter dit principe is eenvoudig maar krachtig. Marktrendementen zijn geconcentreerd in een klein aantal dagen. Het missen van zelfs maar een handvol van de beste dagen, die onmogelijk van tevoren te voorspellen zijn, kan de prestaties op de lange termijn ernstig schaden. Door te blijven beleggen, profiteert u van al die dagen.
Dit principe is getest op elke belangrijke markt, in elke onderzochte periode en in vrijwel elke activaklasse. De conclusie is altijd hetzelfde: consistente blootstelling aan de markt over een langere periode levert betere resultaten op dan proberen te voorspellen wanneer de markt zal stijgen of dalen.
De cijfers die het verhaal vertellen
Onderzoek naar de S&P 500 laat zien dat het missen van slechts de 10 beste dagen in een periode van 20 jaar uw totale rendement met meer dan de helft kan verlagen. Het missen van de 20 beste dagen kan uw rendement zelfs met meer dan 75% verminderen. Deze beste dagen doen zich willekeurig voor en liggen vaak dicht bij de slechtste dagen, waardoor het onmogelijk is om ze door middel van timing te benutten.
Een onderzoek naar elke periode van 20 jaar in de marktgeschiedenis laat zien dat beleggers die volledig belegd bleven in vrijwel alle gevallen een positief rendement behaalden. Voor beleggers die tijdens recessies hun geld in contanten omzetten en pas weer gingen beleggen toen de omstandigheden verbeterden, waren de resultaten steevast slechter.
De wiskunde is meedogenloos: zelfs perfecte timing, verkopen vóór elke daling en kopen op elk dieptepunt, levert slechts marginaal betere resultaten op dan simpelweg belegd blijven. En perfecte timing is in de praktijk onmogelijk te bereiken. De realistische vergelijking is tussen beleggen en het nemen van beslissingen met een imperfecte timing, waarbij beleggen overweldigend in het voordeel is.
Zorgen dat u betrokken blijft
De uitdaging is niet om te begrijpen dat beleggen op de markt loont. Het gaat erom een systeem te bouwen waarmee je belegd blijft, zelfs wanneer je instinct je vertelt te verkopen. Tijdens een marktdaling kan de drang om je kapitaal te beschermen door het in contanten om te zetten overweldigend zijn, zelfs als je rationeel weet dat beleggen betere resultaten oplevert.
Geautomatiseerd portefeuillebeheer lost dit probleem op door uw allocatie onder alle marktomstandigheden te handhaven. Het systeem blijft belegd omdat het geen emoties kent. U profiteert hiervan omdat u de rendementen behaalt die voortkomen uit consistente, gedisciplineerde beleggingen.
Index500 Uw portefeuille blijft volledig belegd en systematisch verdeeld over vijf economische thema's, waardoor u profiteert van het rendement dat voortkomt uit een consistente beleggingshorizon.