De psychologie van markttiming en waarom het altijd mislukt

Markttiming is de poging om te kopen voordat de prijzen stijgen en te verkopen voordat ze dalen. Het is intuïtief, logisch, maar vrijwel onmogelijk om consequent uit te voeren. Decennia van onderzoek en de praktijkervaring van miljoenen beleggers tonen aan dat markttiming voor de overgrote meerderheid van de mensen geen succesvolle strategie is.

Toch blijft de drang om de markt te timen bestaan vanwege krachtige psychologische mechanismen. Inzicht in deze mechanismen helpt verklaren waarom zoveel intelligente mensen iets blijven proberen dat bijna nooit werkt.

De psychologie van markttiming laat zien dat de impuls wordt gedreven door emoties die aanvoelen als rationele analyse. Het herkennen hiervan is de eerste stap naar het ontwikkelen van een strategie die niet afhankelijk is van het juiste moment.

Het menselijk brein is geprogrammeerd om patronen te herkennen en uitkomsten te voorspellen. Wanneer je een dalende markt ziet, schreeuwt je brein dat deze zal blijven dalen. Wanneer je een stijgende markt ziet, houdt je brein vol dat deze zal doorzetten. Deze instincten voor patroonherkenning kwamen ons goed van pas op de savanne, maar ze vormen een nadeel op de financiële markten.

Markten volgen niet de eenvoudige patronen die onze hersenen verwachten. Ze keren zonder waarschuwing om, schieten in beide richtingen voorbij rationele niveaus en bewegen op basis van informatie die voor de gemiddelde belegger niet beschikbaar is. De patronen die we denken te zien in marktgegevens zijn vaak slechts ruis die onze patroonzoekende hersenen interpreteren als signaal.

Bevestigingsbias verergert het probleem. Wanneer onze timing eenmaal goed is, herinneren we ons dat als vaardigheid. Wanneer het mislukt, schrijven we het toe aan pech. Na verloop van tijd creëert dit selectieve geheugen de valse overtuiging dat we de markt kunnen timen, terwijl onze werkelijke resultaten anders uitwijzen.

Het alternatief voor markttiming is systematisch beleggen: uw allocatie behouden ongeacht de marktontwikkelingen. Deze aanpak vereist geen voorspellingen over de toekomst of het overwinnen van psychologische vooroordelen. Het haalt simpelweg het aspect van timing volledig uit de vergelijking.

Geautomatiseerd portefeuillebeheer maakt systematisch beleggen praktisch door allocatie en herbalancering uit te voeren zonder de emotionele inmenging die tot timingfouten leidt. Het systeem handhaaft uw strategie, zelfs op de momenten dat uw psychologie u het sterkst zou verleiden om ervan af te wijken.