Jak inwestować w czasie inflacji: co naprawdę działa
Inflacja osłabia siłę nabywczą i zmienia to, które inwestycje przynoszą najlepsze rezultaty. Dowiedz się, jak pozycjonować swój portfel, aby zachować i pomnażać majątek w okresach inflacji.
Inflacja to stopniowy spadek siły nabywczej pieniądza. Gdy inflacja sięga 5%, Twój portfel musi przynieść zysk większy niż 5%, aby osiągnąć próg rentowności w ujęciu realnym. Gotówka i obligacje, tradycyjne bezpieczne przystanie, często tracą siłę nabywczą w okresach inflacji.
To stwarza wyzwanie dla inwestorów: aktywa, które wydają się najbezpieczniejsze w czasie inflacji, mogą w rzeczywistości być najbardziej niebezpieczne dla długoterminowego majątku. Trzymanie gotówki w czasie wysokiej inflacji to pewna utrata siły nabywczej. Pytanie nie brzmi, czy inwestować w czasie inflacji, ale jak inwestować.
Odpowiedź leży w dywersyfikacji w obrębie obszarów ekonomicznych, które inaczej reagują na presję inflacyjną. Niektóre aktywa tracą na wartości podczas inflacji. Inne prosperują. Zrównoważony portfel pozwala na wyciągnięcie zwycięzców, jednocześnie ograniczając straty ponoszone przez tych, którzy tracą.
Co tak naprawdę działa podczas inflacji
Inwestycje w energię i rolnictwo historycznie osiągały dobre wyniki w czasie inflacji, ponieważ ceny energii i żywności są bezpośrednimi składnikami samej inflacji. Kiedy ceny rosną szeroko, firmy z tych sektorów często odnotowują wzrost przychodów zgodny z inflacją lub nawet ją przewyższający.
Firmy technologiczne o silnej sile cenowej mogą również osiągać dobre wyniki w warunkach umiarkowanej inflacji, ponieważ mogą przerzucać koszty na klientów. Wydatki na opiekę zdrowotną są w dużej mierze nieelastyczne i mają tendencję do wzrostu niezależnie od poziomu inflacji.
Kluczowym wnioskiem jest to, że portfel zdywersyfikowany pod kątem wielu czynników ekonomicznych naturalnie zapewnia ochronę przed inflacją, bez konieczności przewidywania inflacji przez inwestora ani wprowadzania zmian taktycznych. Te czynniki, które ucierpiały, są kompensowane przez te, które przyniosły korzyści.
Argumenty za utrzymaniem dywersyfikacji
Próba przewidywania inflacji i odpowiedniego dostosowania portfela to forma strategii „market timing”, która rzadko się sprawdza. Oczekiwania inflacyjne zmieniają się szybko, a rynki uwzględniają w cenach oczekiwaną inflację, zanim większość inwestorów zdąży zareagować.
Najbardziej niezawodną ochroną przed inflacją jest dywersyfikacja strukturalna obejmująca różne obszary ekonomiczne, które reagują odmiennie na zmiany cen. To podejście działa bez konieczności umiejętności prognozowania, precyzyjnego planowania czasowego ani emocjonalnej dyscypliny, by wprowadzać taktyczne zmiany w okresach niepewności.
Index500 inwestuje w wiele obszarów ekonomicznych, w tym w energię i rolnictwo, które historycznie zapewniają naturalną ochronę przed inflacją dzięki zdywersyfikowanemu zaangażowaniu portfela.