Hur man investerar under inflation: Vad som faktiskt fungerar
Inflation urholkar köpkraften och förändrar vilka investeringar som presterar bäst. Lär dig hur du positionerar din portfölj för att bevara och öka förmögenheten under inflationsperioder.
Inflation är den gradvisa urholkningen av dina pengars köpkraft. När inflationen är på 5 % behöver din portfölj ge en avkastning på mer än 5 % bara för att gå i noll i reala termer. Kontanter och obligationer, de traditionella säkra hamnarna, förlorar ofta köpkraft under inflationsperioder.
Detta skapar en utmaning för investerare: de tillgångar som känns säkrast under inflation kan faktiskt vara de farligaste för din långsiktiga förmögenhet. Att hålla kontanter medan inflationen stiger är en garanterad förlust av köpkraft. Frågan är inte om man ska investera under inflation, utan hur man ska investera.
Svaret ligger i diversifiering över ekonomiska teman som reagerar olika på inflationstryck. Vissa tillgångar lider under inflation. Andra frodas. En balanserad portfölj fångar vinnarna samtidigt som den begränsar skadorna från förlorarna.
Vad som faktiskt fungerar under inflation
Investeringar i energi och jordbruk har historiskt sett presterat bra under inflation eftersom priserna på energi och livsmedel är direkta komponenter i själva inflationen. När priserna stiger generellt ser företag inom dessa sektorer ofta sina intäkter öka i linje med eller före inflationen.
Teknikföretag med stark prissättningskraft kan också prestera bra under måttlig inflation eftersom de kan föra över kostnaderna på kunderna. Sjukvårdsutgifterna är i stort sett oelastiska och tenderar att växa oavsett inflationsnivåer.
Den viktigaste insikten är att en portfölj som diversifieras över flera ekonomiska teman naturligtvis innehåller inflationsskydd utan att investeraren behöver förutsäga inflationen eller göra taktiska förändringar. De teman som drabbas uppvägs av de teman som gynnas.
Argumenten för att förbli diversifierad
Att försöka förutsäga inflationen och ompositionera sin portfölj därefter är en form av marknadstiming som sällan fungerar. Inflationsförväntningarna förändras snabbt och marknaderna prissätter in förväntad inflation innan de flesta investerare hinner reagera.
Det mest tillförlitliga inflationsskyddet är strukturell diversifiering över ekonomiska teman som reagerar olika på prisförändringar. Denna metod fungerar utan att kräva prognosförmåga, precision i tidsplanen eller den emotionella disciplin som krävs för att göra taktiska förändringar under osäkra perioder.
Index500 allokerar över flera ekonomiska teman, inklusive energi och jordbruk, vilka historiskt sett ger naturligt inflationsskydd genom diversifierad portföljexponering.