Hur du skyddar din portfölj under en recession
Recessioner är oundvikliga. Lär dig hur du positionerar din portfölj för att överleva nedgångar och fånga den återhämtning som alltid följer.
Recessioner är en normal del av den ekonomiska cykeln. I genomsnitt går ekonomin in i en recession ungefär vart sjunde till tionde år. De kan inte förutsägas på ett tillförlitligt sätt, de kan inte undvikas och de är inte tecken på att ekonomin är trasig. De är ett kännetecken för hur ekonomisk tillväxt fungerar.
Den goda nyheten för långsiktiga investerare är att varje recession i modern historia har följts av en återhämtning som överträffat den föregående toppen. Den dåliga nyheten är att de flesta investerare fattar sina sämsta beslut under recessioner, vilket låser in förluster som förvandlar tillfälliga nedgångar till permanent skada.
Att skydda din portfölj under en recession handlar inte om att undvika förluster. Det handlar om att upprätthålla den disciplin som gör att du kan delta fullt ut i återhämtningen.
Vad som faktiskt skyddar en portfölj
Diversifiering över genuint oberoende ekonomiska teman ger det starkaste strukturella skyddet. Under en recession minskar inte alla sektorer lika mycket. Hälso- och sjukvården tenderar att vara mer motståndskraftig än teknologi. Efterfrågan på jordbruk kvarstår även när konsumtionen minskar. Energicykler rör sig ofta oberoende av bredare ekonomiska cykler.
Den portfölj som bäst överlever en recession är inte den som undviker alla förluster. Det är den som upprätthåller balans mellan olika teman så att de starkaste prestationerna hjälper till att kompensera för de svagaste. Denna balans kräver ombalansering under nedgången, vilket automatiserade system hanterar utan det emotionella motstånd som hindrar de flesta investerare från att genomföra sina investeringar.
Likviditetsreserver rekommenderas ofta som skydd mot recession, men att hålla för mycket kontanter har sin egen kostnad: missade återhämtningsvinster. Investerare som hade betydande kontantpositioner under tidigare recessioner missade ofta den skarpaste delen av återhämtningen medan de väntade på bekräftelse på att recessionen var över.
Att överleva en recession genom disciplin
Det viktigaste du kan göra under en recession är att inte göra något extraordinärt. Behåll din allokering. Fortsätt dina bidrag om möjligt. Låt ditt ombalanseringssystem göra sitt jobb. Återhämtningen kommer, och de investerare som behöll sin position kommer att fånga den fullt ut.
Automatiserad portföljhantering är särskilt värdefull under lågkonjunkturer eftersom den tar bort det känslomässiga elementet från beslutsfattandet under den period då känslor är mest benägna att orsaka skada.
Index500 upprätthåller diversifierad allokering över flera ekonomiska teman under alla marknadsförhållanden, vilket ger det strukturella skydd som manuell förvaltning inte kan upprätthålla.