Vad är dollarkostnadsmedelvärdesberäkning och när det är meningsfullt

Dollarkostnadsberäkning är praxisen att investera ett fast belopp med jämna mellanrum oavsett marknadsförhållanden. Istället för att försöka hitta det perfekta tillfället att investera en klumpsumma sprider du dina köp över tiden. När priserna är höga köper ditt fasta belopp färre enheter. När priserna är låga köper det mer.

Denna metod eliminerar det enskilt mest stressiga beslutet vid investeringar: när man ska investera sina pengar. Genom att investera enligt ett schema eliminerar du frestelsen att tajma marknaden och accepterar att ingen konsekvent kan förutsäga kortsiktiga prisrörelser.

Dollarkostnadsberäkning är inte den matematiskt optimala strategin i alla scenarier. Men det är den strategi som de flesta investerare faktiskt kan följa konsekvent, vilket gör den till den bästa strategin i praktiken för majoriteten.

Tänk dig att investera 1 000 dollar varje månad i en diversifierad portfölj. I januari är portföljen högt prissatt, så dina 1 000 dollar köper en mindre position. I februari faller marknaden och dina 1 000 dollar köper en större position. Med tiden tenderar ditt genomsnittliga köppris att vara lägre än det genomsnittliga marknadspriset eftersom du naturligtvis köper mer när priserna är billigare.

Denna matematiska fördel är blygsam men verklig. Den mer betydande fördelen är psykologisk. Investerare som följer ett regelbundet investeringsschema är mycket mindre benägna att överge sin strategi under volatila perioder eftersom beslutet att investera har separerats från beslutet om när man ska investera.

Disciplinen med regelbundna investeringar skapar också en vana att behandla investeringar som en icke-förhandlingsbar del av ditt ekonomiska liv, ungefär som hyra eller försäkring, snarare än en godtycklig aktivitet som kan skjutas upp på obestämd tid.

DCA är mest värdefullt när du har en regelbunden inkomstström och vill bygga upp en portfölj över tid. Det är idealiskt för investerare som är rädda för att investera en stor summa på en gång, eller som helt enkelt inte har en stor summa tillgänglig.

Forskning visar att engångsinvesteringar överträffar DCA ungefär två tredjedelar av gångerna, eftersom marknaderna tenderar uppåt under långa perioder och tidigare investeringar genererar mer tillväxt. DCA överträffar dock i den tredjedel av scenarierna där marknaderna sjunker efter att engångsbeloppet skulle ha investerats.

Den verkliga fördelen med DCA är inte matematisk optimering. Den är beteendemässig. En strategi du faktiskt följer slår en teoretiskt överlägsen strategi du överger. För de flesta investerare kompenserar den minskade ångesten och ökade konsekvensen av DCA mer än väl för den blygsamma matematiska nackdelen.

Dollar-cost average fungerar bäst i kombination med automatiserad portföljförvaltning. När du regelbundet investerar i ett system som automatiskt allokerar över diversifierade teman och ombalanserar enligt schema, utnyttjar du de beteendemässiga fördelarna med DCA samtidigt som du säkerställer att din växande portfölj förblir korrekt balanserad.

Denna kombination av regelbundna investeringar och automatiserad hantering tar bort både tidsbeslut och allokeringsbeslut från investeraren, vilket bara lämnar det viktigaste valet: hur mycket man ska investera och åtagandet att fortsätta.