Marknadstimingens psykologi och varför den alltid misslyckas
Marknadstiming känns intuitivt och logiskt, men psykologin bakom den garanterar i praktiken misslyckande. Lär dig varför lusten att tajma marknaden är så stark och varför det är viktigt att motstå den.
Marknadstiming är försöket att köpa innan priserna stiger och sälja innan de faller. Det är intuitivt, logiskt och nästan omöjligt att genomföra konsekvent. Årtionden av forskning och miljontals investerares verkliga erfarenheter visar att marknadstiming misslyckas som strategi för den stora majoriteten av människor.
Ändå kvarstår behovet av att tajma marknaden på grund av kraftfulla psykologiska mekanismer. Att förstå dessa mekanismer hjälper till att förklara varför så många intelligenta människor fortsätter att prova något som nästan aldrig fungerar.
Marknadstimingens psykologi visar att impulsen drivs av känslor som känns som rationell analys. Att inse detta är det första steget mot att bygga en strategi som inte är beroende av att få rätt timing.
Varför marknadstiming känns rätt
Den mänskliga hjärnan är programmerad att känna igen mönster och förutsäga resultat. När du ser en marknad sjunka skriker din hjärna att den kommer att fortsätta falla. När du ser den stiga insisterar din hjärna på att den kommer att fortsätta. Dessa mönsterigenkänningsinstinkter tjänade oss väl på savannen men de är en nackdel på finansmarknaderna.
Marknader följer inte de enkla mönster som våra hjärnor förväntar sig. De vänder utan förvarning, överskrider rationella nivåer i båda riktningarna och flyttar information som inte är tillgänglig för den genomsnittliga investeraren. De mönster vi tror att vi ser i marknadsdata är ofta bara brus som våra mönstersökande hjärnor tolkar som signaler.
Bekräftelsebias förvärrar problemet. När vår timing fungerar en gång minns vi det som skicklighet. När den misslyckas tillskriver vi det otur. Med tiden skapar detta selektiva minne den falska tron att vi kan tajma marknader när våra faktiska resultat skulle visa något annat.
Alternativet till timing
Alternativet till marknadstiming är systematiska investeringar: att bibehålla din allokering oavsett vad marknaden gör. Denna metod kräver inte att du förutsäger framtiden eller övervinner dina psykologiska fördomar. Den tar helt enkelt bort timing från ekvationen.
Automatiserad portföljhantering gör systematiska investeringar praktiska genom att allokera och ombalansera utan den känslomässiga störning som leder till timingfel. Systemet upprätthåller din strategi under de ögonblick då din psykologi starkast skulle fresta dig att avvika.
Index500 eliminerar frestelsen att använda marknadstiming genom att upprätthålla systematisk allokering över ekonomiska teman oavsett kortsiktiga marknadsrörelser.