การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน (Dollar-Cost Averaging) คืออะไร และเมื่อใดจึงเหมาะสมที่จะใช้
การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน (Dollar-cost averaging) ช่วยลดแรงกดดันเรื่องการจับจังหวะตลาดด้วยการลงทุนอย่างสม่ำเสมอในช่วงเวลาหนึ่ง เรียนรู้ว่ากลยุทธ์นี้ทำงานอย่างไร ควรใช้เมื่อใด และข้อจำกัดของกลยุทธ์นี้
การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน (Dollar-cost averaging) คือการลงทุนด้วยจำนวนเงินคงที่ในช่วงเวลาปกติ โดยไม่คำนึงถึงสภาวะตลาด แทนที่จะพยายามหาจังหวะที่เหมาะสมที่สุดในการลงทุนก้อนใหญ่ คุณจะกระจายการซื้อของคุณออกไปตามช่วงเวลา เมื่อราคาสูง เงินลงทุนคงที่ของคุณจะซื้อสินค้าได้น้อยลง เมื่อราคาต่ำ เงินลงทุนคงที่ของคุณจะซื้อสินค้าได้มากขึ้น
แนวทางนี้ช่วยขจัดความเครียดที่สำคัญที่สุดในการลงทุน นั่นคือ การตัดสินใจว่าจะลงทุนเมื่อไหร่ การลงทุนตามกำหนดเวลาจะช่วยลดแรงจูงใจในการพยายามจับจังหวะตลาด และยอมรับว่าไม่มีใครสามารถคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นได้อย่างแม่นยำเสมอไป
การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน (Dollar-cost averaging) อาจไม่ใช่กลยุทธ์ที่ดีที่สุดทางคณิตศาสตร์ในทุกสถานการณ์ แต่เป็นกลยุทธ์ที่นักลงทุนส่วนใหญ่สามารถปฏิบัติตามได้อย่างสม่ำเสมอ ซึ่งทำให้เป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุดในทางปฏิบัติสำหรับคนส่วนใหญ่
วิธีการทำงานของการเฉลี่ยต้นทุนด้วยจำนวนเงินดอลลาร์ในทางปฏิบัติ
ลองนึกภาพว่าคุณลงทุน 1,000 ดอลลาร์ทุกเดือนในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย ในเดือนมกราคม ราคาพอร์ตการลงทุนสูง ดังนั้นเงิน 1,000 ดอลลาร์ของคุณจึงซื้อหุ้นได้ในปริมาณที่น้อยลง ในเดือนกุมภาพันธ์ ตลาดหุ้นตก และเงิน 1,000 ดอลลาร์ของคุณก็ซื้อหุ้นได้ในปริมาณที่มากขึ้น เมื่อเวลาผ่านไป ราคาซื้อเฉลี่ยของคุณมักจะต่ำกว่าราคาตลาดเฉลี่ย เพราะโดยธรรมชาติแล้วคุณจะซื้อมากขึ้นเมื่อราคาถูกกว่า
ข้อได้เปรียบทางคณิตศาสตร์นี้อาจดูน้อยนิด แต่ก็เป็นข้อได้เปรียบที่มีอยู่จริง ประโยชน์ที่สำคัญกว่านั้นคือประโยชน์ทางด้านจิตวิทยา นักลงทุนที่มุ่งมั่นลงทุนอย่างสม่ำเสมอ มีโอกาสน้อยกว่ามากที่จะละทิ้งกลยุทธ์ของตนในช่วงที่ตลาดผันผวน เพราะการตัดสินใจลงทุนนั้นแยกออกจากการตัดสินใจว่าจะลงทุนเมื่อใด
วินัยในการลงทุนอย่างสม่ำเสมอจะช่วยสร้างนิสัยในการมองการลงทุนเป็นส่วนสำคัญที่ขาดไม่ได้ในชีวิตทางการเงินของคุณ เช่นเดียวกับการจ่ายค่าเช่าหรือประกันภัย มากกว่าที่จะมองว่าเป็นกิจกรรมที่ไม่จำเป็นและสามารถเลื่อนออกไปได้เรื่อยๆ
เมื่อใดที่การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน (Dollar-Cost Averaging) มีความเหมาะสม
การลงทุนแบบ DCA มีประโยชน์มากที่สุดเมื่อคุณมีรายได้ประจำสม่ำเสมอและต้องการสร้างพอร์ตการลงทุนในระยะยาว เหมาะสำหรับนักลงทุนที่รู้สึกกังวลกับการลงทุนจำนวนมากในคราวเดียว หรือผู้ที่ไม่มีเงินทุนจำนวนมาก
ผลการวิจัยแสดงให้เห็นว่า การลงทุนแบบครั้งเดียวให้ผลตอบแทนดีกว่าการลงทุนแบบทยอยลงทุน (DCA) ประมาณสองในสามของเวลา เนื่องจากตลาดมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว และการลงทุนในช่วงแรกจะได้รับผลตอบแทนจากการเติบโตมากกว่า อย่างไรก็ตาม การลงทุนแบบทยอยลงทุน (DCA) จะให้ผลตอบแทนดีกว่าในหนึ่งในสามของกรณีที่ตลาดตกต่ำหลังจากที่ได้ลงทุนเงินก้อนนั้นไปแล้ว
ข้อได้เปรียบที่แท้จริงของ DCA ไม่ได้อยู่ที่การหาค่าที่เหมาะสมที่สุดทางคณิตศาสตร์ แต่เป็นเรื่องของพฤติกรรม กลยุทธ์ที่คุณปฏิบัติตามจริง ๆ จะดีกว่ากลยุทธ์ที่ดูเหนือกว่าในทางทฤษฎีแต่คุณกลับละทิ้งไป สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ ความวิตกกังวลที่ลดลงและความสม่ำเสมอที่เพิ่มขึ้นจากการใช้ DCA นั้น ชดเชยข้อเสียเปรียบทางคณิตศาสตร์เพียงเล็กน้อยได้อย่างเหลือเฟือ
การผสาน DCA เข้ากับการจัดสรรอัตโนมัติ
การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน (Dollar-cost averaging หรือ DCA) จะได้ผลดีที่สุดเมื่อใช้ร่วมกับการจัดการพอร์ตโฟลิโอแบบอัตโนมัติ เมื่อคุณลงทุนอย่างสม่ำเสมอในระบบที่จัดสรรเงินลงทุนไปยังธีมการลงทุนที่หลากหลายโดยอัตโนมัติและปรับสมดุลพอร์ตตามกำหนดเวลา คุณจะได้รับประโยชน์ด้านพฤติกรรมจากการลงทุนแบบ DCA ในขณะเดียวกันก็มั่นใจได้ว่าพอร์ตโฟลิโอที่กำลังเติบโตของคุณจะคงความสมดุลอย่างเหมาะสม
การผสมผสานระหว่างการลงทุนอย่างสม่ำเสมอและการจัดการแบบอัตโนมัติ ช่วยลดภาระการตัดสินใจเรื่องจังหวะเวลาและการจัดสรรเงินลงทุนสำหรับนักลงทุน เหลือเพียงทางเลือกที่สำคัญที่สุดคือ: จะลงทุนเท่าไร และความมุ่งมั่นที่จะลงทุนอย่างต่อเนื่อง
Index500 สนับสนุนการลงทุนอย่างสม่ำเสมอผ่านการจัดสรรพอร์ตโฟลิโออัตโนมัติ ทำให้การเฉลี่ยต้นทุนด้วยจำนวนเงิน (Dollar-cost averaging) เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ระยะยาวของคุณอย่างเป็นธรรมชาติ