การลงทุนตามธีมคืออะไร และเหตุใดจึงให้ผลตอบแทนดีกว่าการลงทุนตามภาคอุตสาหกรรม

การลงทุนแบบดั้งเดิมจัดกลุ่มโลกตามภาคส่วนต่างๆ เช่น เทคโนโลยี การดูแลสุขภาพ การเงิน พลังงาน และสินค้าอุปโภคบริโภค แต่การลงทุนตามธีมใช้วิธีการที่แตกต่างออกไป แทนที่จะจัดกลุ่มการลงทุนตามการจำแนกประเภทอุตสาหกรรม แต่จะจัดกลุ่มตามแรงขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจพื้นฐานที่ผลักดันมูลค่าของการลงทุนนั้นๆ

แนวคิดอย่างปัญญาประดิษฐ์ (AI) ครอบคลุมหลายภาคส่วนดั้งเดิม รวมถึงบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ ผู้ให้บริการคลาวด์ บริษัทซอฟต์แวร์ การวินิจฉัยทางการแพทย์ และผู้ผลิตรถยนต์ไร้คนขับ การลงทุนในแนวคิดนี้แทนที่จะลงทุนในภาคส่วนใดภาคส่วนหนึ่ง จะช่วยให้คุณคว้าโอกาสที่กว้างขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับแนวโน้มเชิงโครงสร้างเดียวกัน

ความแตกต่างนี้มีความสำคัญ เพราะแรงขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจไม่เคารพขอบเขตของภาคส่วนต่างๆ โอกาสการลงทุนที่ทรงพลังที่สุดมักเกิดขึ้น ณ จุดตัดของหลายภาคส่วน ซึ่งการลงทุนตามธีมจะให้ผลตอบแทนที่เป็นธรรมชาติ ในขณะที่การจัดสรรภาคส่วนแบบดั้งเดิมไม่สามารถทำได้

การจัดประเภทภาคธุรกิจถูกออกแบบมาเพื่อวัตถุประสงค์ด้านบัญชีและการกำกับดูแล ไม่ใช่เพื่อการเพิ่มประสิทธิภาพการลงทุน บริษัทที่จัดอยู่ในภาคการดูแลสุขภาพอาจมีรายได้จำนวนมากจากเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ บริษัทที่จัดอยู่ในภาคพลังงานอาจเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีเป็นหลัก ป้ายกำกับภาคธุรกิจมักบดบังปัจจัยขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจที่แท้จริงของธุรกิจ

การลงทุนตามธีมจะตัดทิ้งการติดป้ายกำกับเหล่านั้นไป และมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่ขับเคลื่อนราคาอย่างแท้จริง นั่นคือ การลงทุนในแนวโน้มทางเศรษฐกิจเชิงโครงสร้าง เมื่อคุณจัดสรรเงินทุนให้กับธีมต่างๆ เช่น นวัตกรรมทางเทคโนโลยี ความก้าวหน้าด้านการดูแลสุขภาพ การเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน และผลิตภาพทางการเกษตร คุณกำลังลงทุนในแรงผลักดันพื้นฐานที่ขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ผลการวิจัยแสดงให้เห็นว่า พอร์ตการลงทุนตามธีมมักมีความสัมพันธ์ระหว่างองค์ประกอบต่ำกว่าพอร์ตการลงทุนตามภาคอุตสาหกรรม เนื่องจากธีมต่างๆ สะท้อนถึงแรงขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจที่เป็นอิสระอย่างแท้จริง มากกว่าการจัดกลุ่มอุตสาหกรรมตามอำเภอใจ

หัวใจสำคัญของการลงทุนตามธีมคือการเลือกธีมที่แสดงถึงแรงขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจที่เป็นอิสระและยั่งยืน เทคโนโลยีและการดูแลสุขภาพตอบสนองต่อปัจจัยขับเคลื่อนที่แตกต่างกัน พลังงานและการเกษตรเผชิญกับพลวัตด้านอุปสงค์และอุปทานที่แตกต่างกัน เมื่อธีมของคุณเป็นอิสระอย่างแท้จริง พอร์ตการลงทุนของคุณจะได้รับประโยชน์จากการกระจายความเสี่ยงอย่างแท้จริง

การรักษาสมดุลระหว่างธีมต่างๆ จำเป็นต้องมีการปรับสมดุลอย่างสม่ำเสมอ บางธีมอาจให้ผลลัพธ์ที่ดีกว่าในสภาพแวดล้อมบางอย่าง ในขณะที่บางธีมอาจให้ผลลัพธ์ที่ด้อยกว่า การปรับสมดุลอย่างสม่ำเสมอจะช่วยให้คุณไม่ลงทุนมากเกินไปในธีมที่กำลังได้รับความนิยมสูงสุดในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งจะช่วยป้องกันความเสี่ยงจากกระแสความนิยมที่เปลี่ยนแปลงไปอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ ความท้าทายในการระบุ เลือก และปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนตามธีมนั้น สามารถจัดการได้ดีที่สุดโดยระบบอัตโนมัติที่รักษาการจัดสรรเป้าหมายไว้โดยไม่ต้องมีการแทรกแซงด้วยตนเองหรือการตัดสินใจโดยใช้อารมณ์