Yüksek Gelir Sahiplerinin Sürekli Yaptığı Beş Portföy Hatası

Yüksek gelir elde etmek bir başarıdır, ancak bununla birlikte yatırım eğitimi de gelmez. Yöneticiler, doktorlar, mühendisler ve işletme sahipleri de dahil olmak üzere birçok varlıklı profesyonel, mesleki başarılarının doğal olarak yatırım başarısına dönüşeceğini varsayar. Çoğu zaman böyle olmaz.

Aslında, yüksek gelirli kişiler, mütevazı bir maaşla biriktirilebilecek servetten daha hızlı bir şekilde servetlerini eritebilecek benzersiz bir dizi davranışsal tuzakla karşı karşıyadır. Kariyer başarısından gelen özgüven, bazen finansal piyasalarda aşırı özgüvene dönüşür. Mesleklerinde onlara fayda sağlayan karmaşıklık toleransı, gereksiz yere karmaşık yatırımlara olan tercihe dönüşür.

Bu beş hata, yüksek gelirli profesyoneller arasında sürekli olarak görülmektedir. Bunları tanımak ilk adımdır. Bunları önleyecek bir sistem kurmak ise çözümdür.

Kariyeri teknoloji sektörüne bağlı olan, hisse senedi opsiyonları teknoloji şirketlerinde bulunan ve yatırım portföyü de ağırlıklı olarak teknoloji hisselerinden oluşan bir teknoloji yöneticisi, tehlikeli bir yoğunlaşma seviyesine sahiptir. Sektörde bir düzeltme yaşanırsa, her şey aynı anda etkilenir: gelir, henüz kazanılmamış hisseler ve yatırımlar.

Bu hata anlaşılabilir. İnsanlar bildikleri şeylere yatırım yaparlar ve yüksek gelirli kişiler kendi sektörlerini herkesten daha iyi tanırlar. Ancak aşinalık kör noktalar yaratır. Yazılım geliştirme konusunda uzman olmak, birini yazılım şirketi değerlemeleri konusunda uzman yapmaz.

Çözüm, profesyonel risklerinizden uzaklaşarak bilinçli bir çeşitlendirme yapmaktır. Eğer kariyeriniz teknoloji alanındaysa, zaten taşıdığınız riski dengelemek için portföyünüzde sağlık, enerji ve tarım gibi temalara bilinçli olarak ağırlık vermelisiniz.

Yüksek gelirli kişilere sıklıkla özel veya karmaşık yatırım ürünleri sunulmaktadır: hedge fonları, yapılandırılmış tahviller, özel plasmanlar ve yüksek minimum gereksinimleri olan alternatif yatırımlar. Bu ürünler genellikle yüksek ücretler, uzun kilitlenme süreleri ve sınırlı şeffaflık ile birlikte gelir.

Karmaşıklık, sofistike bir his uyandırır. Ortalama yatırımcının ulaşamayacağı bir şeye erişim sağladığını düşündürür. Uygulamada, bu ürünlerin çoğu, ücretler hesaba katıldıktan sonra, basit, çeşitlendirilmiş portföy stratejilerine göre daha düşük performans gösterir. Ayrıcalık, çoğu zaman performans özelliğinden ziyade bir pazarlama özelliğidir.

En başarılı uzun vadeli portföyler genellikle basittir: birden fazla ekonomik temaya yayılmış, düzenli olarak yeniden dengelenmiş ve gereksiz karmaşıklıktan arındırılmış portföylerdir. Yatırımda incelik, portföyünüzdeki egzotik ürünlerin sayısından değil, disiplinden gelir.

Yüksek gelirli kişilerin genellikle herkesten daha az boş zamanı vardır. Yoğun kariyerler, ailevi yükümlülükler ve yüksek gelir vergisi planlamasının getirdiği idari yük arasında, yatırım yönetimi öncelik listesinin en altına düşer. Aylar veya yıllar boyunca portföy incelemesi yapılmaz.

Bu ihmalkarlık tembellik değil, kaynak tahsisi problemidir. Yatırımları yönetmek için harcanan zaman, gelir elde etmek veya kariyer inşa etmek için harcanmayan zamandır. Birçok yüksek gelirli kişi, zamanlarını başka yerlerde daha iyi değerlendirebilecekleri sonucuna varır ve çoğu zaman haklıdırlar.

Tehlike şu ki, ihmal edilen portföyler kontrolden çıkar. Tahsisler yoğunlaşır. Yeniden dengeleme yapılmaz. Ayarlama fırsatları kaçırılır. Çözüm, portföyünüze daha fazla zaman ayırmak değil, dikkatiniz başka yerdeyken bile disiplinin devam etmesini sağlayacak şekilde otomatik olarak yöneten bir sistem kullanmaktır.

Vergi optimizasyonu önemlidir, ancak bazı yüksek gelirli kişiler vergileri en aza indirmeye o kadar odaklanırlar ki bu durum yatırım kararlarını çarpıtır. Kazançları realize etmekten kaçınmak için zarar eden pozisyonları çok uzun süre tutarlar. Vergi sonuçları nedeniyle portföylerini yeniden dengelemekten kaçınırlar. Portföy uyumuna değil, vergi avantajına göre yatırım seçerler.

Vergiler yatırım yapmanın bir maliyetidir, ancak başarılı yatırımın da bir maliyetidir. Kazançlar üzerinden vergi ödemek, kazanç elde ettiğiniz anlamına gelir. Vergi korkusunun yeniden dengeleme veya doğru tahsisi engellemesine izin vermek, vergilerden daha fazla getiri kaybına yol açabilir.

İyi tasarlanmış bir portföy stratejisi, vergi verimliliğini dikkate alır ancak her kararı vergiye dayandırmaz. Amaç, vergi sonrası getirileri optimize etmek, getiriler pahasına vergileri en aza indirmek değil.

Çoğu meslekte, daha fazla çaba daha fazla sonuç getirir. Daha çok çalışma terfiye, daha yüksek gelire ve daha iyi sonuçlara yol açar. Yatırım böyle işlemez. Bir portföydeki daha fazla işlem, genellikle daha iyi değil, daha kötü sonuçlara yol açar.

Yüksek gelirli kişiler, iş ahlaklarını yatırıma da uyguladıklarında genellikle çok sık işlem yaparlar, performansı çok sık kontrol ederler ve piyasa haberlerine çok agresif tepki verirler. Bu davranışların her biri zamanla getirileri azaltır. Yatırım çabası ile yatırım sonuçları arasındaki ilişki genellikle negatiftir.

Yoğun iş temposuna sahip, yüksek gelirli profesyoneller için en iyi yatırım yaklaşımı, minimum sürekli çaba gerektiren bir yaklaşımdır: dikkat gerektirmeden disiplini koruyan, otomatik yeniden dengeleme özelliğine sahip sistematik bir tahsis stratejisi.

Yüksek gelir elde etmenin avantajı, yatırıma ayırabileceğiniz daha fazla sermayeye sahip olmanızdır. Risk ise, disiplinli bir sistem olmadan, bu sermayenin her yatırımcıyı etkileyen, bazen aşırı özgüvenle daha da artan aynı davranışsal hatalara maruz kalmasıdır.

Servet biriktirmek, portföyünüz üzerinde daha çok çalışmakla ilgili değildir. Sizin adınıza sürekli olarak çalışan bir yapı oluşturmakla ilgilidir. Yatırımlarının da kariyerlerine getirdikleri disiplini yansıtmasını isteyen yüksek gelirli kişiler için otomatik portföy yönetimi, bu çerçeveyi sağlar.