Ortalama Maliyet Yöntemi Nedir ve Ne Zaman Mantıklıdır?
Ortalama maliyet yöntemi, zaman içinde tutarlı bir şekilde yatırım yaparak piyasayı zamanlama baskısını ortadan kaldırır. Bu stratejinin nasıl çalıştığını, ne zaman kullanılacağını ve sınırlamalarını öğrenin.
Ortalama maliyet yöntemi, piyasa koşullarından bağımsız olarak düzenli aralıklarla sabit bir miktarda yatırım yapma uygulamasıdır. Tek seferde büyük bir yatırım yapmak için mükemmel anı aramak yerine, alımlarınızı zamana yayarsınız. Fiyatlar yüksek olduğunda, sabit miktarınızla daha az birim satın alırsınız. Fiyatlar düşük olduğunda ise daha fazla birim satın alırsınız.
Bu yaklaşım, yatırım yapmanın en stresli kararını ortadan kaldırır: parayı ne zaman yatıracağınız. Belirli bir programa göre yatırım yaparak, piyasayı zamanlamaya çalışma cazibesinden kurtulursunuz ve hiç kimsenin kısa vadeli fiyat hareketlerini sürekli olarak tahmin edemeyeceğini kabul edersiniz.
Ortalama maliyet yöntemi her senaryoda matematiksel olarak en optimal strateji değildir. Ancak çoğu yatırımcının tutarlı bir şekilde uygulayabileceği bir stratejidir; bu da onu çoğu insan için pratikte en iyi strateji haline getirir.
Ortalama Maliyet Yöntemi Uygulamada Nasıl Çalışır?
Çeşitlendirilmiş bir portföye her ay 1.000 dolar yatırım yaptığınızı hayal edin. Ocak ayında portföyün fiyatı yüksek olduğundan, 1.000 dolarınızla daha küçük bir pozisyon satın alıyorsunuz. Şubat ayında piyasa düşüyor ve 1.000 dolarınızla daha büyük bir pozisyon satın alıyorsunuz. Zamanla, ortalama satın alma fiyatınız, ortalama piyasa fiyatından daha düşük olma eğilimindedir çünkü fiyatlar daha ucuz olduğunda doğal olarak daha fazla satın alırsınız.
Bu matematiksel avantaj mütevazı ama gerçektir. Daha önemli fayda ise psikolojiktir. Düzenli bir yatırım programına bağlı kalan yatırımcıların, yatırım yapma kararı ile ne zaman yatırım yapılacağına dair karar birbirinden ayrıldığı için, dalgalanma dönemlerinde stratejilerini terk etme olasılıkları çok daha düşüktür.
Düzenli yatırım disiplini, yatırımı, süresiz olarak ertelenebilecek isteğe bağlı bir faaliyet olarak değil, kira veya sigorta gibi finansal hayatınızın vazgeçilmez bir parçası olarak görme alışkanlığını da geliştirir.
Ortalama Maliyet Yönteminin Mantıklı Olduğu Durumlar
DCA, düzenli bir gelir akışınız olduğunda ve zaman içinde bir portföy oluşturmak istediğinizde en değerli yöntemdir. Büyük bir miktarı tek seferde yatırma fikrinden çekinen veya elinde büyük bir miktar para bulunmayan yatırımcılar için idealdir.
Araştırmalar, uzun vadede piyasaların yukarı yönlü trend göstermesi ve erken yatırımın daha fazla büyüme sağlaması nedeniyle, toplu yatırımın DCA'ya göre yaklaşık üçte iki oranında daha iyi performans gösterdiğini ortaya koymaktadır. Bununla birlikte, toplu yatırım yapıldıktan sonra piyasaların düşüşe geçtiği senaryoların üçte birinde DCA daha iyi performans göstermektedir.
DCA'nın gerçek avantajı matematiksel optimizasyonda değil, davranışsal bir yaklaşımdadır. Gerçekten uyguladığınız bir strateji, teorik olarak üstün olan ancak terk ettiğiniz bir stratejiden daha iyidir. Çoğu yatırımcı için, DCA'nın sağladığı azalmış kaygı ve artmış tutarlılık, mütevazı matematiksel dezavantajı fazlasıyla telafi eder.
DCA'yı Otomatik Tahsis ile Birleştirme
Ortalama maliyet yöntemi, otomatik portföy yönetimiyle birleştirildiğinde en iyi sonucu verir. Çeşitlendirilmiş temalar arasında otomatik olarak tahsis yapan ve planlı olarak yeniden dengeleme yapan bir sisteme düzenli olarak yatırım yaptığınızda, ortalama maliyet yönteminin davranışsal faydalarından yararlanırken, büyüyen portföyünüzün doğru şekilde dengede kalmasını da sağlarsınız.
Düzenli yatırım ve otomatik yönetimin bu birleşimi, yatırımcının hem zamanlama hem de tahsis kararlarını üstlenmesini ortadan kaldırarak, geriye sadece en önemli seçimi bırakır: ne kadar yatırım yapılacağı ve devam etme kararlılığı.
Index500 Otomatik portföy tahsisi yoluyla tutarlı yatırımı destekler ve dolar maliyet ortalaması yöntemini uzun vadeli stratejinizin doğal bir parçası haline getirir.