Piyasa Zamanlamasının Psikolojisi ve Neden Her Zaman Başarısız Olduğu
Piyasa zamanlaması sezgisel ve mantıklı görünse de, ardındaki psikoloji neredeyse kesinlikle başarısızlığı garanti eder. Piyasa zamanlaması yapma dürtüsünün neden bu kadar güçlü olduğunu ve buna direnmenin neden gerekli olduğunu öğrenin.
Piyasa zamanlaması, fiyatlar yükselmeden önce alıp düşmeden önce satma girişimidir. Sezgisel, mantıklı ve tutarlı bir şekilde uygulanması neredeyse imkansızdır. On yıllarca süren araştırmalar ve milyonlarca yatırımcının gerçek dünyadaki performans kayıtları, piyasa zamanlamasının insanların büyük çoğunluğu için bir strateji olarak başarısız olduğunu göstermektedir.
Ancak piyasayı zamanlamaya yönelik dürtü, güçlü psikolojik mekanizmalar nedeniyle devam etmektedir. Bu mekanizmaları anlamak, neden bu kadar çok zeki insanın neredeyse hiç işe yaramayan bir şeyi denemeye devam ettiğini açıklamaya yardımcı olur.
Piyasa zamanlamasının psikolojisi, dürtünün rasyonel analiz gibi görünen duygular tarafından yönlendirildiğini ortaya koymaktadır. Bunu fark etmek, doğru zamanlamaya bağlı olmayan bir strateji oluşturmanın ilk adımıdır.
Piyasa Zamanlamasının Doğru Olmasının Nedenleri
İnsan beyni, kalıpları tanımak ve sonuçları tahmin etmek üzere programlanmıştır. Bir piyasanın düşüşte olduğunu gördüğünüzde, beyniniz düşmeye devam edeceğini haykırır. Yükseldiğini gördüğünüzde ise beyniniz, yükselişin devam edeceğinde ısrar eder. Bu kalıp tanıma içgüdüleri savanada bize çok fayda sağladı, ancak finans piyasalarında dezavantaj oluşturuyorlar.
Piyasalar, beynimizin beklediği basit kalıpları izlemez. Uyarı vermeden tersine dönerler, her iki yönde de rasyonel seviyeleri aşarlar ve ortalama yatırımcının erişemediği bilgilere göre hareket ederler. Piyasa verilerinde gördüğümüzü sandığımız kalıplar, çoğu zaman kalıp arayan beynimizin sinyal olarak yorumladığı gürültüden ibarettir.
Doğrulama önyargısı sorunu daha da karmaşık hale getiriyor. Zamanlamamız bir kez işe yaradığında, bunu beceri olarak hatırlıyoruz. Başarısız olduğunda ise bunu kötü şansa bağlıyoruz. Zamanla, bu seçici hafıza, gerçek performansımız aksini gösterse bile, piyasaları zamanlama konusunda yetenekli olduğumuz yanılgısını yaratıyor.
Zamanlamanın Alternatifi
Piyasa zamanlamasının alternatifi sistematik yatırımdır: piyasanın ne yaptığına bakılmaksızın yatırım portföyünüzü korumak. Bu yaklaşım, geleceği tahmin etmenizi veya psikolojik önyargılarınızın üstesinden gelmenizi gerektirmez. Sadece zamanlamayı denklemden tamamen çıkarır.
Otomatik portföy yönetimi, zamanlama hatalarına yol açan duygusal müdahaleyi ortadan kaldırarak tahsis ve yeniden dengeleme işlemlerini gerçekleştirerek sistematik yatırımı pratik hale getirir. Sistem, psikolojinizin sizi en güçlü şekilde sapmaya teşvik edeceği anlarda stratejinizi korur.
Index500 Kısa vadeli piyasa hareketlerinden bağımsız olarak ekonomik temalar arasında sistematik bir tahsis sağlayarak piyasa zamanlaması cazibesini ortadan kaldırır.