Як включити цифрові активи до довгострокового інвестиційного портфеля

Цифрові активи, включаючи криптовалюти та фінансові інструменти на основі блокчейну, перетворилися з нішевої цікавості на законний компонент сучасних портфелів. Інституційне впровадження прискорилося, формуються регуляторні бази, а інфраструктура для безпечного зберігання та розрахунків значно покращилася.

Для довгострокових інвесторів питання вже не в тому, чи заслуговують цифрові активи на увагу. Питання в тому, як відповідально включити їх у диверсифіковану стратегію розподілу. Це вимагає ретельного обмірковування розміру позиції, толерантності до ризику та того, як цифрові активи взаємодіють з рештою вашого портфеля.

Правильне використання цифрових активів може створити джерело прибутку, яке значною мірою не залежить від традиційних ринків акцій та облігацій. Необдумане використання може призвести до волатильності, яка послабить стабільність вашого загального плану.

Ринок цифрових активів виходить далеко за межі Bitcoin. Ethereum забезпечує роботу децентралізованої обчислювальної платформи. Стейблкоїни забезпечують швидкі та недорогі транскордонні розрахунки. Мережі другого рівня масштабують транзакційну потужність. Протоколи DeFi створюють альтернативи традиційним банківським послугам. Кожен з них представляє собою різний тип ризику зі своїм власним профілем ризику та прибутковості.

Для цілей портфеля найважливішою є різниця між активами, які функціонують як засобу заощадження (наприклад, Bitcoin), активами, що представляють інвестиції в інфраструктуру (наприклад, Ethereum), та активами, що виконують певні корисні функції. Розуміння цих категорій допомагає інвесторам уникнути трактування всіх цифрових активів як єдиного монолітного об'єкта.

Кореляція між цифровими активами та традиційними ринками з часом коливалася. У деякі періоди криптовалюта рухалася незалежно від акцій. В інші, особливо під час розпродажів, зумовлених ліквідністю, кореляція різко зросла. Це означає, що цифрові активи іноді забезпечують переваги диверсифікації, але не завжди. Розмір позиції повинен враховувати цю невизначеність.

Одне з найпоширеніших питань, яке ставлять інвестори, — який відсоток свого портфеля слід виділити на цифрові активи. Універсальної відповіді немає, але дослідження кількох інституційних фірм показують, що розподіл від 1% до 10% може покращити скориговану на ризик прибутковість без різкого збільшення волатильності портфеля.

Правильна кількість залежить від вашого часового горизонту, толерантності до ризику та складу решти вашого портфеля. Молодший інвестор з 20-річним горизонтом може бути комфортним на вищому рівні. Пенсіонер, який отримує дохід від свого портфеля, може віддати перевагу меншому розподілу або взагалі жодному.

Найважливіший принцип полягає в тому, що розмір цифрових активів слід розраховувати як частину цілісної портфельної стратегії, а не розглядати їх як окрему спекуляцію. Якщо ви перевіряєте свої криптовалютні активи частіше, ніж будь-яку іншу позицію, розподіл може бути занадто великим для вашого рівня комфорту.

Однією з практичних переваг цифрових активів є ефективність розрахунків. Традиційні фінансові транзакції можуть оброблятися протягом кількох днів. Транзакції з криптовалютою розраховуються за лічені хвилини або години, залежно від мережі. Така швидкість робить криптовалюту ефективною системою розрахунків для депозитів та зняття коштів з портфеля.

Сучасні портфельні платформи все частіше використовують інфраструктуру розрахунків у криптовалюті для обробки потоків капіталу. Це не означає, що ваш портфель деномінований у криптовалюті. Це означає, що система використовує цифрові рейки для швидкості та ефективності, тоді як вартість вашого портфеля відстежується у валюті на ваш вибір.

Для інвесторів це представляє практичну перевагу: швидший доступ до вашого капіталу, нижчі транзакційні витрати та можливість взаємодіяти зі своїм портфелем за власним графіком, а не чекати на години роботи банку.

Короткострокові коливання цін на криптовалюти, як відомо, є волатильними. Щоденні коливання від 5 до 10 відсотків не є рідкістю. Така волатильність робить цифрові активи поганим вибором для короткострокових спекуляцій для більшості інвесторів. Однак, якщо розглядати їх на багаторічному горизонті, траєкторія впровадження, розвитку інфраструктури та участі інституцій малює іншу картину.

Довгострокові інвестори, які підтримували помірний розподіл цифрових активів протягом кількох ринкових циклів, зазвичай отримували винагороду за умови, що вони не панікували, продаючи акції під час корекцій. Ключем була дисципліна: встановлення цільового розподілу, регулярне ребалансування та опір спокусі збільшувати експозицію під час періодів ейфорії або ліквідувати її під час спадів.

Це та сама дисципліна, яка керує успішним інвестуванням у будь-який клас активів. Цифрові активи в цьому відношенні принципово не відрізняються. Вони просто є новою категорією, яка вимагає такого ж систематичного підходу.

Додавання цифрових активів до портфеля не вимагає стати криптоекспертом або щоденного моніторингу цін. Це вимагає встановлення розумного розподілу, його підтримки шляхом ребалансування та ставлення до криптовалюти як до одного з компонентів ширшої стратегії диверсифікації.

Для інвесторів, які хочуть мати доступ до цифрових активів без складного управління гаманцями, біржами та протоколами безпеки, автоматизовані портфельні платформи можуть впоратися з інтеграцією. Ваш капітал розподіляється за темами, включаючи цифрові активи, систематично перебалансовується та управляється в тих самих дисциплінованих рамках, що й усі інші частини вашого портфеля.