П'ять помилок у портфоліо, які постійно роблять люди з високими доходами

Отримання високого доходу – це досягнення, але воно не супроводжується вбудованою інвестиційною освітою. Багато заможних фахівців, включаючи керівників, лікарів, інженерів та власників бізнесу, вважають, що їхній професійний успіх природним чином перетвориться на інвестиційний успіх. Часто це не так.

Фактично, люди з високими доходами стикаються з унікальним набором поведінкових пасток, які можуть зруйнувати багатство швидше, ніж скромна зарплата може його накопичити. Впевненість, яка приходить від кар'єрних досягнень, іноді перетворюється на надмірну впевненість у фінансових ринках. Толерантність до складнощів, яка служить їм у їхній професії, перетворюється на перевагу надмірно складним інвестиціям.

Ці п'ять помилок постійно трапляються серед високооплачуваних фахівців. Перший крок – їх усвідомлення. Рішенням є створення системи, яка їм запобігає.

Керівник технологічної галузі, чия кар'єра залежить від технологічного сектору, чиї опціони на акції належать технологічним компаніям, а інвестиційний портфель також складається переважно з акцій технологічних компаній, має небезпечний рівень концентрації. Якщо сектор коригується, все постраждає одразу: дохід, неінвестований капітал та інвестиції.

Цю помилку можна зрозуміти. Люди інвестують у те, що знають, а ті, хто заробляє багато, знають свою галузь краще за будь-що інше. Але знайомство створює сліпі зони. Бути експертом у розробці програмного забезпечення не робить когось експертом в оцінці компаній-розробників програмного забезпечення.

Рішення полягає в навмисній диверсифікації вашого професійного досвіду. Якщо ваша кар'єра пов'язана з технологіями, у вашому портфоліо має бути навмисно переважна увага зосереджена на таких темах, як охорона здоров'я, енергетика та сільське господарство, щоб збалансувати ризик, який ви вже несете.

Високодохідні компанії часто пропонують ексклюзивні або складні інвестиційні продукти: хедж-фонди, структуровані облігації, приватне розміщення та альтернативні інвестиції з високими мінімальними вимогами. Ці продукти часто мають високі комісії, тривалі періоди блокування та обмежену прозорість.

Складність здається вишуканою. Вона передбачає доступ до чогось, чого не може досягти пересічний інвестор. На практиці багато з цих продуктів показують менш ефективні результати, ніж прості, диверсифіковані портфельні стратегії після врахування комісій. Ексклюзивність часто є маркетинговою особливістю, а не показником ефективності.

Найуспішніші довгострокові портфелі, як правило, прості: диверсифіковані за кількома економічними темами, регулярно перебалансовані та позбавлені зайвої складності. Витонченість інвестування походить від дисципліни, а не від кількості екзотичних продуктів у вашому портфелі.

Люди з високими доходами часто мають найменше вільного часу. Між вимогливою кар'єрою, сімейними зобов'язаннями та адміністративним тягарем планування вищих податків на прибуток, управління інвестиціями опускається на останнє місце у списку пріоритетів. Минають місяці або роки без будь-якого перегляду портфеля.

Це нехтування не є лінню. Це проблема розподілу ресурсів. Час, витрачений на управління інвестиціями, – це час, не витрачений на отримання доходу чи побудову кар’єри. Багато людей з високими доходами раціонально роблять висновок, що їхній час краще витратити деінде, і вони часто мають рацію.

Небезпека полягає в тому, що занедбані портфелі дрейфують. Розподіл коштів стає концентрованим. Ребалансування не відбувається. Можливості для коригування втрачаються. Рішення полягає не в тому, щоб витрачати більше часу на свій портфель. Воно полягає у використанні системи, яка автоматично керує ним, щоб дисципліна зберігалася навіть тоді, коли ваша увага зосереджена на чомусь іншому.

Оптимізація податків має значення, але деякі люди з високими доходами настільки зосереджуються на мінімізації податків, що це спотворює їхні інвестиційні рішення. Вони занадто довго утримують збиткові позиції, щоб уникнути отримання прибутку. Вони уникають ребалансування через податкові наслідки. Вони обирають інвестиції на основі податкового режиму, а не відповідності портфелю.

Податки – це вартість інвестування, але вони є ціною успішного інвестування. Сплата податків з прибутку означає, що ви маєте прибуток. Допускаючи страх перед податками, який перешкоджає ребалансуванню або належному розподілу, ви можете втратити прибутки дорожче, ніж могли б заплатити податки.

Добре розроблена портфельна стратегія враховує податкову ефективність, не дозволяючи їй впливати на кожне рішення. Мета полягає в оптимізації прибутковості після сплати податків, а не в мінімізації податків за рахунок прибутковості.

У більшості професій більше зусиль дає більше результатів. Наполегливіша праця призводить до підвищення по службі, вищого доходу та кращих результатів. Інвестування працює не так. Більша активність у портфелі часто призводить до гірших результатів, а не до кращих.

Високооплачувані люди, які застосовують свою професійну трудову етику до інвестування, схильні занадто часто торгувати, занадто часто перевіряти ефективність діяльності та занадто агресивно реагувати на ринкові новини. Кожна з цих моделей поведінки з часом знижує прибутковість. Кореляція між інвестиційними зусиллями та результатами інвестування часто є негативною.

Найкращий інвестиційний підхід для зайнятих, високооплачуваних професіоналів – це той, який вимагає мінімальних постійних зусиль: систематична стратегія розподілу з автоматичним ребалансуванням, яка підтримує дисципліну, не вимагаючи уваги.

Перевага отримання високого доходу полягає в тому, що у вас є більше капіталу для роботи. Ризик полягає в тому, що без дисциплінованої системи цей капітал піддається тим самим поведінковим помилкам, які впливають на кожного інвестора, іноді посиленим надмірною впевненістю.

Збагачення — це не про наполегливу роботу над вашим портфелем. Йдеться про побудову структури, яка послідовно працює на ваші інтереси. Для високооплачуваних людей, які хочуть, щоб їхні інвестиції відображали ту саму дисципліну, яку вони привносять у свою кар'єру, автоматизоване управління портфелем забезпечує основу.