Як інвестувати під час інфляції: що насправді працює
Інфляція знижує купівельну спроможність і змінює те, які інвестиції є найкращими. Дізнайтеся, як позиціонувати свій портфель, щоб зберегти та примножити багатство в періоди інфляції.
Інфляція – це поступове зниження купівельної спроможності ваших грошей. Коли інфляція сягає 5%, ваш портфель повинен приносити більше 5%, щоб досягти рівня беззбитковості в реальному вираженні. Готівка та облігації, традиційні безпечні гавані, часто втрачають купівельну спроможність під час інфляційних періодів.
Це створює проблему для інвесторів: активи, які здаються найбезпечнішими під час інфляції, насправді можуть бути найнебезпечнішими для вашого довгострокового багатства. Зберігання готівки під час зростання інфляції гарантовано призводить до втрати купівельної спроможності. Питання не в тому, чи інвестувати під час інфляції, а в тому, як інвестувати.
Відповідь криється в диверсифікації за економічними темами, які по-різному реагують на інфляційний тиск. Деякі активи страждають під час інфляції. Інші процвітають. Збалансований портфель захоплює переможців, водночас обмежуючи збитки від тих, хто зазнає невдачі.
Що насправді працює під час інфляції
Інвестиції в енергетику та сільське господарство традиційно демонстрували високі результати під час інфляції, оскільки ціни на енергоносії та продукти харчування є прямими компонентами самої інфляції. Коли ціни в цілому зростають, компанії в цих секторах часто спостерігають зростання своїх доходів відповідно до інфляції або випереджають її.
Технологічні компанії з сильною ціновою позицією також можуть добре працювати під час помірної інфляції, оскільки вони можуть перекладати витрати на клієнтів. Витрати на охорону здоров'я значною мірою нееластичні та мають тенденцію зростати незалежно від рівня інфляції.
Ключовий висновок полягає в тому, що портфель, диверсифікований за кількома економічними темами, природним чином містить захист від інфляції, не вимагаючи від інвестора прогнозування інфляції чи внесення тактичних змін. Теми, які страждають, компенсуються темами, які отримують вигоду.
Аргументи на користь диверсифікації
Спроба передбачити інфляцію та відповідно змінити свій портфель – це форма визначення ринкового таймінгу, яка рідко спрацьовує. Інфляційні очікування змінюються швидко, і ринки враховують очікувану інфляцію, перш ніж більшість інвесторів встигають відреагувати.
Найнадійнішим захистом від інфляції є структурна диверсифікація за економічними темами, які по-різному реагують на зміни цін. Цей підхід працює без необхідності навичок прогнозування, точності часу чи емоційної дисципліни для внесення тактичних змін у невизначені періоди.
Index500 розподіляє кошти між кількома економічними темами, включаючи енергетику та сільське господарство, які історично забезпечують природний захист від інфляції завдяки диверсифікованому портфелю.