Небезпека затримки готівки: чого насправді коштує бездіяльність
Зберігання готівки здається безпечним, але воно гарантує втрату купівельної спроможності. Дізнайтеся, чому неінвестовані готівкові кошти є однією з найризикованіших позицій, які може займати довгостроковий інвестор.
Зберігання готівки здається безпечним варіантом. Вона звична, доступна та не коливається в номінальній вартості. Але готівка має приховану ціну, яку більшість людей недооцінюють: інфляція щодня знижує її купівельну спроможність. При інфляції в 3% 100 000 доларів готівкою щороку втрачають понад 3000 доларів реальної вартості, і ви цього не помічаєте.
Протягом десятиліття інфляція може знизити реальну вартість готівкових активів на 25% або більше. Протягом двох десятиліть втрати перевищують 40%. Зберігання готівки не є нейтральним рішенням. Це активна ставка на те, що повільна втрата купівельної спроможності краща, ніж прийняття короткострокової волатильності в обмін на довгострокове зростання.
Для переважної більшості інвесторів з часовим горизонтом більше кількох років ця ставка є хибною. Небезпека залишення готівки не є драматичною чи раптовою. Вона є тихою, непомітною та руйнівною з часом.
Чому готівка здається безпечнішою, ніж вона є насправді
Привабливість готівки має психологічний характер. Коли ринки нестабільні, стабільний баланс вашого банківського рахунку забезпечує емоційний комфорт. Інвестиції можуть зменшуватися. Готівка – ні, принаймні в номінальному вираженні. Це створює ілюзію безпеки, яка заважає багатьом людям інвестувати.
Неприйняття втрат, психологічна схильність відчувати втрати інтенсивніше, ніж еквівалентні прибутки, робить готівку особливо привабливою. Біль від спостереження за падінням інвестицій на 5000 доларів набагато гірший, ніж задоволення від спостереження за їх зростанням на 5000 доларів. Готівка повністю уникає цього болю, тому люди тримають її, навіть коли математика однозначно сприяє інвестуванню.
Проблема полягає в тому, що, уникаючи видимого ризику ринкової волатильності, власники готівки погоджуються на невидимий ризик ерозії купівельної спроможності. Один ризик є очевидним та емоційним. Інший — прихованим та математичним. Прихований ризик майже завжди є гіршим протягом значних періодів часу.
Перехід від готівки до плану
Якщо у вас є готівка, бо ви не впевнені, коли або як інвестувати, відповідь полягає в тому, щоб почати зараз з диверсифікованого, автоматизованого підходу. Вам не потрібно інвестувати все одразу. Систематичне розгортання у збалансований портфель усуває необхідність вибору часу, яка паралізує більшість власників готівки.
Мета не полягає в повній відмові від готівки. Розумним є певний резерв готівки на випадок надзвичайних ситуацій. Мета полягає в тому, щоб капітал, призначений для довгострокового зростання, фактично інвестувався та працював, а не повільно випаровувався на банківському рахунку.
Index500 забезпечує простий шлях від готівки до диверсифікованого, автоматично керованого портфеля, усуваючи інерцію, яка утримує капітал неінвестованим.