Vì sao đầu tư dài hạn hiệu quả hơn việc canh thời điểm thị trường: Công thức toán học đằng sau điều đó.

Câu nói "thời gian đầu tư lâu dài quan trọng hơn việc cố gắng nắm bắt thời điểm thị trường" là một trong những châm ngôn đầu tư được nhắc đi nhắc lại nhiều nhất. Không giống như nhiều câu nói sáo rỗng về tài chính, điều này được chứng minh bằng bằng chứng thực nghiệm mạnh mẽ. Dữ liệu cho thấy các nhà đầu tư kiên trì đầu tư sẽ thu được lợi nhuận tốt hơn đáng kể so với những người cố gắng mua bán liên tục trên thị trường.

Nguyên tắc này dựa trên toán học đơn giản nhưng vô cùng hiệu quả. Lợi nhuận thị trường tập trung vào một số ít ngày. Bỏ lỡ dù chỉ một vài ngày tốt nhất, những ngày không thể dự đoán trước, sẽ tàn phá hiệu quả đầu tư dài hạn. Việc tiếp tục đầu tư đảm bảo bạn nắm bắt được tất cả những cơ hội đó.

Nguyên tắc này đã được kiểm chứng trên mọi thị trường lớn, mọi khoảng thời gian nghiên cứu và hầu như mọi loại tài sản. Kết luận luôn luôn giống nhau: việc liên tục đầu tư vào thị trường theo thời gian mang lại kết quả tốt hơn so với việc cố gắng dự đoán khi nào thị trường sẽ tăng hoặc giảm.

Nghiên cứu về chỉ số S&P 500 cho thấy rằng chỉ cần bỏ lỡ 10 ngày tốt nhất trong khoảng thời gian 20 năm cũng có thể làm giảm tổng lợi nhuận của bạn hơn một nửa. Bỏ lỡ 20 ngày tốt nhất có thể làm giảm lợi nhuận hơn 75%. Những ngày tốt nhất này xảy ra ngẫu nhiên và thường tập trung gần những ngày tệ nhất, khiến việc nắm bắt chúng thông qua việc canh thời điểm là điều không thể.

Một nghiên cứu về mọi giai đoạn 20 năm trong lịch sử thị trường cho thấy hầu như trong mọi trường hợp, các nhà đầu tư giữ nguyên toàn bộ vốn đầu tư đều thu được lợi nhuận tích cực. Đối với các nhà đầu tư chuyển sang tiền mặt trong thời kỳ suy thoái và chỉ quay lại đầu tư khi điều kiện thị trường được cải thiện, kết quả luôn luôn tệ hơn.

Bài toán toán học rất khắc nghiệt: ngay cả khi canh thời điểm hoàn hảo, bán trước mỗi đợt giảm giá và mua vào ở mỗi đáy, cũng chỉ mang lại kết quả tốt hơn một chút so với việc đơn giản là tiếp tục đầu tư. Và việc canh thời điểm hoàn hảo là điều không thể đạt được trong thực tế. So sánh thực tế là giữa việc tiếp tục đầu tư và đưa ra các quyết định canh thời điểm không hoàn hảo, và kết quả thường nghiêng về phía tiếp tục đầu tư hơn.

Thách thức không nằm ở việc hiểu rằng đầu tư dài hạn trên thị trường có hiệu quả. Thách thức là xây dựng một hệ thống giúp bạn duy trì đầu tư ngay cả khi mọi bản năng mách bảo bạn nên bán. Trong thời kỳ thị trường suy giảm, thôi thúc bảo vệ vốn bằng cách chuyển sang tiền mặt có thể rất mạnh mẽ, ngay cả khi bạn biết rõ rằng việc tiếp tục đầu tư sẽ mang lại kết quả tốt hơn.

Quản lý danh mục đầu tư tự động giải quyết thách thức này bằng cách duy trì phân bổ vốn của bạn trong mọi điều kiện thị trường. Hệ thống tiếp tục đầu tư vì nó không bị chi phối bởi cảm xúc. Bạn được hưởng lợi vì thu được lợi nhuận từ thời gian đầu tư đều đặn và có kỷ luật trên thị trường.