Phương pháp bình quân giá theo đô la là gì và khi nào thì nó có hiệu quả.

Phương pháp bình quân giá theo thời gian (dollar-cost averaging) là việc đầu tư một khoản tiền cố định theo định kỳ, bất kể điều kiện thị trường ra sao. Thay vì cố gắng tìm thời điểm hoàn hảo để đầu tư một khoản tiền lớn, bạn sẽ dàn trải việc mua sắm theo thời gian. Khi giá cao, khoản đầu tư cố định của bạn sẽ mua được ít hàng hóa hơn. Khi giá thấp, nó sẽ mua được nhiều hơn.

Cách tiếp cận này loại bỏ quyết định gây căng thẳng nhất trong đầu tư: khi nào nên đầu tư tiền. Bằng cách đầu tư theo lịch trình, bạn loại bỏ được cám dỗ cố gắng dự đoán thời điểm thị trường và chấp nhận rằng không ai có thể dự đoán chính xác biến động giá ngắn hạn.

Chiến lược bình quân giá theo thời gian (dollar-cost averaging) không phải là chiến lược tối ưu về mặt toán học trong mọi trường hợp. Nhưng đó là chiến lược mà hầu hết các nhà đầu tư có thể thực hiện một cách nhất quán, điều này khiến nó trở thành chiến lược tốt nhất trong thực tế đối với đa số mọi người.

Hãy tưởng tượng bạn đầu tư 1.000 đô la mỗi tháng vào một danh mục đầu tư đa dạng. Vào tháng Giêng, giá của danh mục đầu tư ở mức cao, vì vậy 1.000 đô la của bạn chỉ mua được một lượng cổ phiếu nhỏ hơn. Vào tháng Hai, thị trường giảm và 1.000 đô la của bạn mua được một lượng cổ phiếu lớn hơn. Theo thời gian, giá mua trung bình của bạn có xu hướng thấp hơn giá trung bình của thị trường vì bạn thường mua nhiều hơn khi giá rẻ hơn.

Lợi thế toán học này tuy khiêm tốn nhưng có thật. Lợi ích quan trọng hơn nằm ở khía cạnh tâm lý. Các nhà đầu tư cam kết đầu tư theo lịch trình đều đặn ít có khả năng từ bỏ chiến lược của mình trong thời kỳ biến động vì quyết định đầu tư đã được tách biệt khỏi quyết định thời điểm đầu tư.

Việc đầu tư đều đặn cũng giúp hình thành thói quen coi đầu tư là một phần không thể thiếu trong đời sống tài chính của bạn, tương tự như tiền thuê nhà hoặc bảo hiểm, chứ không phải là một hoạt động tùy ý có thể trì hoãn vô thời hạn.

Phương pháp DCA (Dollar Cost Averaging) có giá trị nhất khi bạn có nguồn thu nhập đều đặn và muốn xây dựng danh mục đầu tư theo thời gian. Phương pháp này lý tưởng cho những nhà đầu tư e ngại việc đầu tư một khoản tiền lớn cùng một lúc, hoặc đơn giản là không có sẵn một khoản tiền lớn.

Nghiên cứu cho thấy đầu tư một lần (lump-sum investing) mang lại lợi nhuận cao hơn phương pháp trung bình giá (DCA) khoảng hai phần ba thời gian, bởi vì thị trường có xu hướng tăng trưởng trong thời gian dài và việc đầu tư sớm hơn sẽ nắm bắt được nhiều cơ hội tăng trưởng hơn. Tuy nhiên, DCA lại vượt trội hơn trong một phần ba trường hợp thị trường giảm sau khi khoản đầu tư một lần lẽ ra đã được rót vào.

Ưu điểm thực sự của DCA không nằm ở tối ưu hóa toán học, mà là ở hành vi. Một chiến lược bạn thực sự tuân theo sẽ tốt hơn một chiến lược lý thuyết vượt trội nhưng bạn lại bỏ bê. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, việc giảm bớt lo lắng và tăng tính nhất quán của DCA bù đắp hơn nhiều cho nhược điểm toán học nhỏ.

Phương pháp bình quân giá theo thời gian (DCA) hoạt động hiệu quả nhất khi kết hợp với quản lý danh mục đầu tư tự động. Khi bạn đầu tư đều đặn vào một hệ thống tự động phân bổ vốn vào các chủ đề đa dạng và tái cân bằng theo lịch trình, bạn sẽ tận dụng được những lợi ích về mặt hành vi của DCA đồng thời đảm bảo danh mục đầu tư đang tăng trưởng của bạn luôn được cân bằng hợp lý.

Sự kết hợp giữa đầu tư định kỳ và quản lý tự động này loại bỏ cả quyết định về thời điểm và quyết định phân bổ vốn khỏi nhà đầu tư, chỉ còn lại lựa chọn quan trọng nhất: đầu tư bao nhiêu và cam kết tiếp tục đầu tư.