Đầu tư theo chủ đề là gì và tại sao nó vượt trội hơn so với đầu tư theo ngành?

Đầu tư truyền thống phân loại thế giới theo các lĩnh vực: công nghệ, y tế, tài chính, năng lượng, hàng tiêu dùng thiết yếu. Đầu tư theo chủ đề lại có cách tiếp cận khác. Thay vì nhóm các khoản đầu tư theo phân loại ngành, nó nhóm chúng theo động lực kinh tế cơ bản thúc đẩy giá trị của chúng.

Một lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo bao trùm nhiều ngành nghề truyền thống. Nó bao gồm các công ty bán dẫn, nhà cung cấp dịch vụ đám mây, các công ty phần mềm, chẩn đoán y tế và các nhà sản xuất xe tự lái. Bằng cách đầu tư vào lĩnh vực này thay vì bất kỳ ngành nghề riêng lẻ nào, bạn sẽ nắm bắt được nhiều cơ hội hơn gắn liền với cùng một xu hướng cấu trúc.

Sự phân biệt này rất quan trọng bởi vì các động lực kinh tế không tôn trọng ranh giới giữa các ngành. Các cơ hội đầu tư mạnh mẽ nhất thường xuất hiện ở điểm giao thoa của nhiều ngành, nơi đầu tư theo chủ đề mang lại sự tiếp xúc tự nhiên mà việc phân bổ ngành truyền thống không thể làm được.

Việc phân loại ngành nghề được thiết kế cho mục đích kế toán và quản lý, chứ không phải để tối ưu hóa đầu tư. Một công ty được phân loại là ngành chăm sóc sức khỏe có thể thu được doanh thu đáng kể từ công nghệ trí tuệ nhân tạo (AI). Một công ty được phân loại là ngành năng lượng có thể chủ yếu là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng công nghệ. Nhãn ngành nghề thường che khuất động lực kinh tế thực sự của một doanh nghiệp.

Đầu tư theo chủ đề bỏ qua những nhãn mác này để tập trung vào những yếu tố thực sự tác động đến giá cả: sự tiếp xúc với các xu hướng kinh tế mang tính cấu trúc. Khi bạn phân bổ vốn vào các chủ đề như đổi mới công nghệ, tiến bộ trong chăm sóc sức khỏe, chuyển đổi năng lượng và năng suất nông nghiệp, bạn đang đầu tư vào những động lực cơ bản thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Nghiên cứu cho thấy các danh mục đầu tư theo chủ đề thường có mối tương quan giữa các thành phần thấp hơn so với các danh mục đầu tư theo ngành, bởi vì các chủ đề nắm bắt được các động lực kinh tế thực sự độc lập chứ không phải các ngành được nhóm lại một cách tùy tiện.

Chìa khóa của đầu tư theo chủ đề là lựa chọn những chủ đề đại diện cho các động lực kinh tế độc lập, dài hạn. Công nghệ và y tế phản ứng với các động lực khác nhau. Năng lượng và nông nghiệp đối mặt với các động lực cung cầu khác nhau. Khi các chủ đề của bạn thực sự độc lập, danh mục đầu tư của bạn sẽ được hưởng lợi từ sự đa dạng hóa thực sự.

Để duy trì sự cân bằng giữa các chủ đề, cần phải thường xuyên tái cân bằng. Một số chủ đề sẽ hoạt động tốt hơn trong một số môi trường nhất định, trong khi những chủ đề khác lại hoạt động kém hiệu quả hơn. Việc thường xuyên tái cân bằng đảm bảo bạn không bị quá phụ thuộc vào bất kỳ chủ đề nào đang "nóng" gần đây, từ đó bảo vệ bạn khỏi sự thay đổi không thể tránh khỏi.

Đối với hầu hết các nhà đầu tư, thách thức trong việc xác định, lựa chọn và tái cân bằng danh mục đầu tư theo chủ đề sẽ được giải quyết tốt nhất bằng một hệ thống tự động duy trì tỷ lệ phân bổ mục tiêu mà không cần sự can thiệp thủ công hoặc quyết định dựa trên cảm tính.