ঝুঁকি সহনশীলতা কী এবং আপনার মতে কীভাবে বিনিয়োগ করবেন

ঝুঁকি সহনশীলতা হলো আতঙ্কিত সিদ্ধান্ত না নিয়ে আপনার পোর্টফোলিও মূল্যের পতন সহ্য করার ক্ষমতা এবং ইচ্ছা। আপনার বিনিয়োগ কীভাবে করা উচিত তা নির্ধারণের ক্ষেত্রে এটি সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিষয়গুলির মধ্যে একটি, তবে এটি সবচেয়ে ভুল বোঝাবুঝির মধ্যে একটি।

বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী ঊর্ধ্বমুখী বাজারের সময় তাদের ঝুঁকি সহনশীলতাকে অতিরঞ্জিত করে এবং মন্দার সময়ই তাদের প্রকৃত সহনশীলতা আবিষ্কার করে। ততক্ষণে, ক্ষতি হয়ে যায়: তারা সবচেয়ে খারাপ সময়ে বিক্রি করে, এমন ক্ষতি আটকে রাখে যা আরও সৎভাবে ক্যালিব্রেটেড পোর্টফোলিও এড়াতে পারত।

বাজার শান্ত থাকাকালীন আপনার কল্পনার সংস্করণ নয়, বরং আপনার প্রকৃত ঝুঁকি সহনশীলতা বোঝা, এমন একটি পোর্টফোলিও তৈরির জন্য অপরিহার্য যা আপনি আসলে সমস্ত পরিস্থিতিতে বজায় রাখতে পারেন।

ঝুঁকি সহনশীলতার দুটি উপাদান প্রায়শই বিভ্রান্তিকর। ঝুঁকি ক্ষমতা হল উদ্দেশ্যমূলক, আর্থিক মাত্রা: আপনার আর্থিক লক্ষ্যগুলিকে বিপন্ন না করে আপনি কতটা হারাতে পারবেন? এটি আপনার সময়সীমা, আয়ের স্থিতিশীলতা, সঞ্চয়ের হার এবং আর্থিক বাধ্যবাধকতার উপর নির্ভর করে।

ঝুঁকি গ্রহণের ইচ্ছা হলো ব্যক্তিগত, আবেগগত দিক: অযৌক্তিক সিদ্ধান্ত না নিয়ে আপনি কতটা অস্থিরতা সহ্য করতে পারেন? কিছু লোক তাদের পোর্টফোলিও ৩০% পতন দেখতে পারে এবং শান্তভাবে তাদের কৌশল চালিয়ে যেতে পারে। অন্যরা ১০% পতনে আতঙ্কিত হয়ে সবকিছু বিক্রি করে দেয়।

আপনার পোর্টফোলিওর জন্য কার্যকর ঝুঁকি সহনশীলতা এই দুটি পরিমাপের মধ্যে সবচেয়ে কম। উচ্চ ঝুঁকি ক্ষমতা কিন্তু কম মানসিক সহনশীলতা সম্পন্ন একজন তরুণ পেশাদারের তাদের আর্থিক পরিস্থিতির পরামর্শের চেয়ে বেশি রক্ষণশীলভাবে বিনিয়োগ করা উচিত, কারণ মন্দার সময় তারা যে পোর্টফোলিও পরিত্যাগ করে তা তাদের রক্ষণশীল পোর্টফোলিওর চেয়ে খারাপ ফলাফল বয়ে আনে।

স্ট্যান্ডার্ড ঝুঁকি প্রশ্নাবলীতে বাজারের পতনের প্রতি আপনার প্রতিক্রিয়া কেমন হবে সে সম্পর্কে কাল্পনিক প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করা হয়। এগুলি কার্যকর সূচনা পয়েন্ট কিন্তু প্রকৃত আচরণের দুর্বল ভবিষ্যদ্বাণীকারী। সর্বোত্তম মূল্যায়ন আসে অতীতের বাজারের চাপের সময় আপনি আসলে কীভাবে আচরণ করেছেন তা পরীক্ষা করে, আপনি কীভাবে আচরণ করবেন বলে মনে করেন তা নয়।

যদি আপনার পোর্টফোলিওতে কখনও উল্লেখযোগ্য পতন না ঘটে থাকে, তাহলে রক্ষণশীলতার সাথে শুরু করুন। যদি আপনি দেখেন যে আপনি আরও অস্থিরতা সহ্য করতে পারেন, তাহলে আপনি পরবর্তীতে সর্বদা আপনার এক্সপোজার বাড়াতে পারেন। বিপরীতে, ক্র্যাশের সময় আবিষ্কার করা যে আপনি যে ঝুঁকি নিয়েছেন তা সামলাতে পারবেন না, তা অনেক বেশি ব্যয়বহুল।

একটি ব্যবহারিক পরীক্ষা: কল্পনা করুন আপনার পোর্টফোলিও আগামীকাল ২৫% কমে যাবে এবং ছয় মাস ধরে সেখানেই থাকবে। আপনি কি আরও অর্থ যোগ করবেন, স্থির থাকবেন, নাকি বিক্রি করবেন? যদি সৎ উত্তর হয় বিক্রি, তাহলে আপনার বর্তমান বরাদ্দ আপনার প্রকৃত ঝুঁকি সহনশীলতার তুলনায় খুব বেশি আক্রমণাত্মক হতে পারে।

একটি সুসংগত পোর্টফোলিওর সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বৈশিষ্ট্য হল এর প্রত্যাশিত রিটার্ন নয়। এটি হল এর টিকে থাকা: আপনি কি সবচেয়ে খারাপ পরিস্থিতির মধ্যেও এই বরাদ্দ বজায় রাখতে পারবেন? আপনার প্রকৃত ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে মেলে এমন একটি পোর্টফোলিও যা আপনি ধ্বংসাত্মক সিদ্ধান্ত না নিয়েই মন্দার মধ্যে ধরে রাখতে পারেন।

স্বয়ংক্রিয় পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা অস্থির সময়কালে প্রতিক্রিয়া দেখানোর প্রলোভন দূর করে সাহায্য করে। যখন আপনার বরাদ্দ পদ্ধতিগতভাবে বজায় রাখা হয়, তখন বাজারের গতিবিধির প্রতি আপনার মানসিক প্রতিক্রিয়া কম প্রাসঙ্গিক হয়ে পড়ে কারণ আপনার অনুভূতি নির্বিশেষে সিস্টেমটি পরিকল্পনা অনুসারে কাজ করতে থাকে।