강세장 vs 약세장: 장기 투자자가 정말 알아야 할 것

강세장은 가격이 지속적으로 상승하는 기간으로, 일반적으로 최근 저점 대비 20% 이상 상승한 경우로 정의됩니다. 약세장은 그 반대로, 20% 이상 지속적으로 하락하는 기간입니다. 이러한 사이클은 금융 시장의 근본적인 특징이며 시장이 존재하는 한 계속될 것입니다.

For long-term 투자자, the most important thing to understand about market cycles is that both are temporary. Bull markets do not last forever, and neither do bear markets. The 투자자 who build the most wealth are those who maintain their strategy through both, rather than chasing the highs or fleeing the lows.

이러한 주기의 원동력을 이해하면 두 단계 모두에서 지속적으로 몰입하는 데 필요한 감정적 자제력을 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다.

Bull markets are driven by expanding economic activity, rising corporate earnings, low interest rates, and 투자자 optimism. They tend to last longer than bear markets: the average bull market runs for about four to five years, while the average bear market lasts roughly one year.

약세장은 경기 침체, 금리 인상, 지정학적 충격 또는 투기 거품 붕괴로 인해 발생합니다. 약세장은 기간은 짧지만 강도가 높으며 가격이 빠르게 하락합니다. 이러한 급격한 하락세 때문에 약세장은 심리적으로 매우 고통스럽고 공황 매도를 유발합니다.

The asymmetry between bull and bear markets is critical for long-term 투자자. Because bull markets are longer and more powerful than bear markets, staying invested through both produces positive returns over virtually every long-term period in market history.

During bull markets, 투자자 become overconfident. They increase their risk exposure, abandon diversification to concentrate in whatever is performing best, and begin to believe they have special insight into the market. This concentration creates vulnerability for the inevitable downturn.

During bear markets, 투자자 panic. They sell at depressed prices, move to cash, and wait for clear signals of recovery before reinvesting. The problem is that recovery signals are only visible in hindsight. The strongest recoveries begin when sentiment is at its worst, which means waiting for clarity guarantees missing the rebound.

공통적인 특징은 시장 상황에 대한 감정적 반응이 결국 같은 결과로 이어진다는 것입니다. 즉, 강세장에서는 고가에 사고 약세장에서는 저가에 파는 것이죠. 이는 좋은 수익률을 내는 방법과는 정반대입니다.

시장 변동에 효과적으로 대처하는 가장 좋은 방법은 시장이 상승하든 하락하든 상관없이 변하지 않는 계획을 세우는 것입니다. 목표 자산 배분을 유지하고, 정해진 일정에 따라 포트폴리오를 재조정하며, 최근 시장 상황에 따라 전략을 조정하려는 충동을 억제하십시오.

Automated 포트폴리오 관리 makes this discipline achievable by removing the human element from the execution. Your allocation stays on target through bull and bear markets alike, which is precisely the behavior that produces the best long-term results.