Beleggen tijdens inflatie: wat werkt echt?
Inflatie tast de koopkracht aan en beïnvloedt welke beleggingen het beste presteren. Leer hoe u uw portefeuille kunt samenstellen om uw vermogen te behouden en te laten groeien tijdens perioden van inflatie.
Inflatie is de geleidelijke afname van de koopkracht van uw geld. Bij een inflatie van 5% moet uw portefeuille een rendement van meer dan 5% behalen om in reële termen quitte te spelen. Contant geld en obligaties, de traditionele veilige havens, verliezen vaak koopkracht tijdens inflatoire perioden.
Dit vormt een uitdaging voor beleggers: de activa die tijdens inflatie het veiligst lijken, kunnen in werkelijkheid het gevaarlijkst zijn voor uw vermogen op de lange termijn. Het aanhouden van contant geld terwijl de inflatie hoog oploopt, betekent gegarandeerd verlies aan koopkracht. De vraag is niet of u tijdens inflatie moet beleggen, maar hóé u moet beleggen.
Het antwoord ligt in diversificatie over economische thema's die verschillend reageren op inflatiedruk. Sommige activa lijden onder inflatie, andere floreren. Een evenwichtige portefeuille benut de winnaars en beperkt de schade van de verliezers.
Wat presteert er daadwerkelijk tijdens inflatie?
Investeringen in de energie- en landbouwsector hebben historisch gezien goed gepresteerd tijdens inflatie, omdat de prijzen van energie en voedsel rechtstreeks deel uitmaken van de inflatie zelf. Wanneer de prijzen in het algemeen stijgen, zien bedrijven in deze sectoren hun omzet vaak in lijn met of zelfs sneller stijgen dan de inflatie.
Technologiebedrijven met een sterke prijszettingsmacht kunnen ook goed presteren tijdens een gematigde inflatie, omdat ze de kosten kunnen doorberekenen aan de klant. De uitgaven in de gezondheidszorg zijn grotendeels inelastisch en groeien doorgaans ongeacht het inflatieniveau.
De belangrijkste conclusie is dat een portefeuille die is gediversifieerd over meerdere economische thema's van nature bescherming biedt tegen inflatie, zonder dat de belegger inflatie hoeft te voorspellen of tactische aanpassingen hoeft te maken. De thema's die eronder lijden, worden gecompenseerd door de thema's die er baat bij hebben.
Argumenten voor het behoud van diversificatie
Proberen de inflatie te voorspellen en uw portefeuille daarop aan te passen is een vorm van markttiming die zelden werkt. Inflatieverwachtingen veranderen snel en markten verwerken de verwachte inflatie al in hun prijs voordat de meeste beleggers kunnen reageren.
De meest betrouwbare bescherming tegen inflatie is structurele diversificatie over economische thema's die verschillend reageren op prijsschommelingen. Deze aanpak werkt zonder dat er voorspellingsvaardigheden, nauwkeurige timing of de emotionele discipline nodig zijn om tactische aanpassingen te maken tijdens onzekere perioden.
Index500 De portefeuille is gespreid over meerdere economische thema's, waaronder energie en landbouw, die van oudsher een natuurlijke bescherming tegen inflatie bieden door middel van gediversifieerde blootstelling.