การยอมรับความเสี่ยงคืออะไร และควรลงทุนอย่างไรให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงของคุณ

ความอดทนต่อความเสี่ยง คือความสามารถและความเต็มใจของคุณที่จะรับมือกับการลดลงของมูลค่าพอร์ตการลงทุนโดยไม่ตัดสินใจอย่างตื่นตระหนก นี่เป็นหนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการกำหนดวิธีการลงทุนของคุณ แต่ก็เป็นหนึ่งในปัจจัยที่คนเข้าใจผิดมากที่สุดเช่นกัน

นักลงทุนส่วนใหญ่ประเมินความเสี่ยงที่ตนเองยอมรับได้สูงเกินไปในช่วงตลาดขาขึ้น และเพิ่งมารู้ความเสี่ยงที่แท้จริงเมื่อตลาดขาลง ซึ่งตอนนั้นความเสียหายก็เกิดขึ้นแล้ว พวกเขาขายหุ้นในช่วงเวลาที่แย่ที่สุด ทำให้ขาดทุนอย่างมหาศาล ซึ่งหากมีการปรับพอร์ตการลงทุนอย่างซื่อสัตย์กว่านี้ก็จะสามารถหลีกเลี่ยงได้

การเข้าใจระดับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้อย่างแท้จริง ไม่ใช่ระดับความเสี่ยงที่คุณจินตนาการไว้ในช่วงที่ตลาดสงบ เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการสร้างพอร์ตการลงทุนที่คุณสามารถรักษาไว้ได้ในทุกสภาวะ

ความอดทนต่อความเสี่ยงประกอบด้วยสองส่วนที่มักสับสนกัน ส่วนแรกคือความสามารถในการรับความเสี่ยง ซึ่งเป็นมิติทางการเงินที่เป็นรูปธรรม กล่าวคือ คุณสามารถยอมสูญเสียได้มากแค่ไหนโดยไม่กระทบต่อเป้าหมายทางการเงินของคุณ? ซึ่งขึ้นอยู่กับระยะเวลาการลงทุน ความมั่นคงของรายได้ อัตราการออม และภาระผูกพันทางการเงินของคุณ

ความเต็มใจที่จะรับความเสี่ยงเป็นมิติทางอารมณ์และอัตวิสัย: คุณสามารถรับมือกับความผันผวนได้มากแค่ไหนโดยไม่ตัดสินใจอย่างไม่สมเหตุสมผล? บางคนสามารถเห็นพอร์ตการลงทุนของตนลดลง 30% และยังคงดำเนินกลยุทธ์ต่อไปอย่างใจเย็น ในขณะที่บางคนตื่นตระหนกเมื่อพอร์ตลดลงเพียง 10% และขายทุกอย่างทิ้ง

ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้จริงสำหรับพอร์ตการลงทุนของคุณคือค่าที่ต่ำกว่าระหว่างสองค่านี้ คนทำงานรุ่นใหม่ที่มีความสามารถในการรับความเสี่ยงสูงแต่มีความอ่อนไหวทางอารมณ์ต่ำ ควรลงทุนอย่างระมัดระวังมากกว่าที่สถานการณ์ทางการเงินเพียงอย่างเดียวจะบ่งบอก เพราะพอร์ตการลงทุนที่พวกเขาทิ้งไปในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำจะให้ผลลัพธ์ที่แย่กว่าพอร์ตการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมที่พวกเขารักษาไว้

แบบสอบถามความเสี่ยงมาตรฐานมักถามคำถามสมมติเกี่ยวกับปฏิกิริยาของคุณต่อภาวะตลาดขาลง คำถามเหล่านี้เป็นจุดเริ่มต้นที่ดี แต่ทำนายพฤติกรรมที่แท้จริงได้ไม่ดีนัก การประเมินที่ดีที่สุดมาจากการพิจารณาว่าคุณมีพฤติกรรมอย่างไรในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนในอดีต ไม่ใช่จากสิ่งที่คุณคิดว่าตัวเองจะมีพฤติกรรมอย่างไร

หากคุณไม่เคยประสบกับภาวะพอร์ตการลงทุนตกต่ำอย่างรุนแรงมาก่อน ให้เริ่มต้นอย่างระมัดระวัง คุณสามารถเพิ่มสัดส่วนการลงทุนได้ในภายหลังหากพบว่าตนเองสามารถรับมือกับความผันผวนได้มากขึ้น ในทางกลับกัน การค้นพบว่าตนเองไม่สามารถรับมือกับความเสี่ยงที่รับไว้ได้ในช่วงที่ตลาดตกต่ำนั้น จะมีค่าใช้จ่ายสูงกว่ามาก

ทดสอบความเข้าใจง่ายๆ: ลองจินตนาการว่าพอร์ตการลงทุนของคุณลดลง 25% ในวันพรุ่งนี้และคงอยู่ที่ระดับนั้นเป็นเวลาหกเดือน คุณจะเพิ่มเงินลงทุน ถือไว้เท่าเดิม หรือขายทิ้ง? หากคำตอบที่ตรงไปตรงมาคือขายทิ้ง แสดงว่าการจัดสรรพอร์ตการลงทุนในปัจจุบันของคุณอาจมีความเสี่ยงสูงเกินไปสำหรับระดับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้จริง

คุณสมบัติที่สำคัญที่สุดของพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสมไม่ใช่ผลตอบแทนที่คาดหวัง แต่คือความยั่งยืน: คุณสามารถรักษาสัดส่วนการลงทุนนี้ไว้ได้หรือไม่แม้ในสภาวะที่เลวร้ายที่สุดที่คุณอาจเผชิญ พอร์ตการลงทุนที่ตรงกับระดับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้จริง คือพอร์ตที่คุณสามารถถือครองไว้ได้แม้ในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำโดยไม่ต้องตัดสินใจที่ส่งผลเสียต่อพอร์ต

การจัดการพอร์ตโฟลิโอแบบอัตโนมัติช่วยลดแรงจูงใจในการตอบสนองอย่างรวดเร็วในช่วงที่ตลาดผันผวน เมื่อการจัดสรรสินทรัพย์ของคุณได้รับการดูแลอย่างเป็นระบบ การตอบสนองทางอารมณ์ของคุณต่อการเคลื่อนไหวของตลาดจะมีความสำคัญน้อยลง เพราะระบบจะยังคงทำงานตามแผนต่อไปโดยไม่คำนึงถึงความรู้สึกของคุณ