Mức độ chấp nhận rủi ro là gì và làm thế nào để đầu tư phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro của bạn?

Khả năng chịu rủi ro là khả năng và sự sẵn lòng của bạn để chấp nhận sự sụt giảm giá trị danh mục đầu tư mà không đưa ra những quyết định vội vàng trong hoảng loạn. Đây là một trong những yếu tố quan trọng nhất trong việc xác định cách bạn nên đầu tư, nhưng cũng là một trong những yếu tố bị hiểu sai nhiều nhất.

Hầu hết các nhà đầu tư đều đánh giá quá cao khả năng chịu rủi ro của mình trong thị trường tăng giá và chỉ nhận ra khả năng chịu rủi ro thực sự của họ trong thời kỳ suy thoái. Đến lúc đó, thiệt hại đã xảy ra: họ bán ra vào thời điểm tồi tệ nhất, ghi nhận những khoản lỗ mà một danh mục đầu tư được cân nhắc kỹ lưỡng hơn có thể tránh được.

Hiểu rõ khả năng chấp nhận rủi ro thực sự của bạn, chứ không phải phiên bản bạn tưởng tượng trong thời kỳ thị trường ổn định, là điều cần thiết để xây dựng một danh mục đầu tư mà bạn có thể duy trì được trong mọi điều kiện.

Khả năng chịu rủi ro có hai thành phần thường bị nhầm lẫn. Khả năng chấp nhận rủi ro là khía cạnh khách quan, về mặt tài chính: bạn có thể chịu được bao nhiêu tổn thất mà không ảnh hưởng đến các mục tiêu tài chính của mình? Điều này phụ thuộc vào thời gian đầu tư, sự ổn định thu nhập, tỷ lệ tiết kiệm và các nghĩa vụ tài chính của bạn.

Mức độ chấp nhận rủi ro là khía cạnh chủ quan, cảm xúc: bạn có thể chịu đựng được mức độ biến động nào mà không đưa ra những quyết định thiếu lý trí? Một số người có thể chứng kiến danh mục đầu tư của họ giảm 30% và vẫn tiếp tục chiến lược một cách bình tĩnh. Những người khác lại hoảng loạn trước mức giảm 10% và bán hết mọi thứ.

Mức độ chấp nhận rủi ro hiệu quả cho danh mục đầu tư của bạn là mức thấp hơn trong hai chỉ số này. Một chuyên gia trẻ có khả năng chấp nhận rủi ro cao nhưng khả năng chịu đựng cảm xúc thấp nên đầu tư thận trọng hơn so với những gì tình hình tài chính của họ cho thấy, bởi vì việc từ bỏ danh mục đầu tư trong thời kỳ suy thoái sẽ dẫn đến kết quả tồi tệ hơn so với việc duy trì một danh mục đầu tư thận trọng.

Các bảng câu hỏi đánh giá rủi ro tiêu chuẩn đặt ra những câu hỏi giả định về cách bạn sẽ phản ứng khi thị trường suy giảm. Đây là những điểm khởi đầu hữu ích nhưng lại không phải là phương pháp dự đoán chính xác hành vi thực tế. Cách đánh giá tốt nhất là xem xét cách bạn thực sự đã hành xử trong những thời điểm thị trường biến động trước đây, chứ không phải cách bạn nghĩ mình sẽ hành xử.

Nếu bạn chưa từng trải qua sự sụt giảm đáng kể nào trong danh mục đầu tư, hãy bắt đầu một cách thận trọng. Bạn luôn có thể tăng mức độ rủi ro sau này nếu thấy mình có thể chịu đựng được sự biến động lớn hơn. Ngược lại, việc phát hiện ra trong lúc thị trường sụp đổ rằng bạn không thể xử lý được rủi ro đã chấp nhận sẽ tốn kém hơn nhiều.

Một bài kiểm tra thực tế: hãy tưởng tượng danh mục đầu tư của bạn giảm 25% vào ngày mai và giữ nguyên mức đó trong sáu tháng. Bạn sẽ thêm tiền vào, giữ nguyên hiện trạng hay bán đi? Nếu câu trả lời thành thật là bán, thì tỷ lệ phân bổ vốn hiện tại của bạn có thể quá rủi ro so với khả năng chấp nhận rủi ro thực tế của bạn.

Yếu tố quan trọng nhất của một danh mục đầu tư phù hợp không phải là lợi nhuận kỳ vọng, mà là khả năng tồn tại: liệu bạn có thể duy trì phân bổ này trong những điều kiện tồi tệ nhất mà bạn có thể gặp phải? Một danh mục đầu tư phù hợp với khả năng chấp nhận rủi ro thực sự của bạn là danh mục mà bạn có thể nắm giữ trong thời kỳ suy thoái mà không đưa ra những quyết định tai hại.

Quản lý danh mục đầu tư tự động giúp loại bỏ sự cám dỗ phản ứng thái quá trong những giai đoạn biến động. Khi việc phân bổ tài sản được duy trì một cách có hệ thống, phản ứng cảm xúc của bạn đối với biến động thị trường sẽ trở nên ít quan trọng hơn vì hệ thống tiếp tục hoạt động theo kế hoạch bất kể cảm xúc của bạn như thế nào.